601988强调看好风险稍好高弹性的新基建

　　【策略】看好“小逐险牛”第三波展开

???　　进入六月，第三波行情有望展开。风险偏好提升下，看好风险稍好高弹性的新基建，政策催化叠加经济改善驱动下的金融板块。

???　　【大宗商品】长材需求旺盛，估值修复的空间较大未来长材需求将非常旺盛，季节性环比下滑不改需求强度，估值修复空间较大。

???　　【交运】国内民航客运需求持续恢复，航空机场已度过“最坏时光”

???　　传统暑运旺季来临，预计国内需求保持恢复态势，机场免税业务也将逐步复苏。

???　　【环保公用】环保公用板块近期观点梳理

???　　环保公用具备攻守兼备特点，同时关注高股息率标的，有望取得显著超额收益。

???　　【机械】看好轨交、锂电设备、光伏设备、半导体设备投资机会大基金二期已开展实质性投资，看好半导体设备国产化长期趋势。

???　　【汽车】5 月数据延续恢复趋势，当前料是长期持有的入场好时点整车选择取决于持股周期，周期较短面临波动压力，周期较长当前是好时点。

???　　【军工】军工行业保持高景气度，比较优势有望逐步被市场认知军工行业的高景气度有望持续，比较优势或将逐步被市场认知。

???　　【电新】新能源汽车板块利好不断，光伏、风电板块有望迎来修复新能源汽车板块已到布局良机，推荐进入海外车企供应链的电池及材料龙头。

???　　【食品饮料】基本面逐季改善支撑高估值

???　　整体板块稳健，随疫情逐步减轻，预计后续基本面逐季好转，虽当前估值较高，我们预计板块全年将维持强势。

???　　【农业】生猪出栏体重持续回落，散养户补栏积极性受挫预计2020 年猪价高位运行，生猪养殖行业集中度或将加速提升。

???　　【家电】家电政策逐步落地，混改激发企业活力，看好行业长期发展随着终端市场逐步复苏、交房持续改善、家电政策落地，行业有望受益回暖。

???　　【商社】6 月坚持三条选股思路

???　　短期受疫情干扰不大的行业中优选好公司，受疫情冲击最大，环比改善最明显。

???　　【轻工】4-5 月份家居企业订单回暖明确，造纸行业纸价已经接近底部长期看以欧派、金牌为代表的渠道管理能力好的公司持续提升市场份额。

???　　【医药】关注医药零售、中药投资机会

???　　看好趋势性向好下的医药零售板块表现，以及国家政策支持下的中医药行情。

???　　【电子】6 月做多窗口或看新高

???　　本次行情有持续性，上涨斜率可能较为陡峻，6 月料将迎来做多窗口。

???　　【计算机】前期超跌的个股具备较高的性价比建议布局前期超跌，2 季度订单恢复较快，中报业绩快速增长的个股。

???　　【互联网】直播电商进入高景气周期

???　　关注品牌与平台共同需求推动下直播电商的景气，618 催化将带来最大程度的商户参与，直播电商进入高景气周期。

???　　风险提示：

???　　全球疫情负面冲击加剧，国内及海外经济动能弱化节奏超预期。

与此同时，公司居安思危，在下游高端产品领域持续发力：1)公司与迈图就以新安迈图为载体，拓展液体基胶、二甲基氯硅烷、含氢双封头、连续法聚合路线产品，项目建设的总体产能约3.2万吨，计划部份产品在2019年底项目建成试生产，经初步测算：2020年全部达产后，增加收入约10亿元，对本公司而言，年直接和间接新增效益约7000万元;2)公司受让崇耀科技股东部分股权，扩大了公司对崇耀科技的控制权，加快公司向有机硅高端下游产业的延伸，符合公司向有机硅终端化、高端化发展的战略思路。6XV