300501闲谈最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理

　　昨晚，又一个P2P平台彻底凉了。

　　值得注意的是，此次被立案侦查是大名鼎鼎的车贷龙头微贷网，2011年就上线了，运营至今已有9年，是杭州第一大P2P.2018年11月，微贷网在美国上市，是浙江第二家P2P上市公司，不过，截至目前，公司股价已缩水约90%。

　　就在今年5月31日，微贷网刚刚宣布退出网贷行业。根据微贷网网站公布的数据显示，截止今年2月份，微贷网累计借贷金额2986亿，借贷余额86亿，当前出借人数量11.5万人，人均累计出借金额26.4万。

　　《商学院》记者曾就具体兑付方案、资管方案、转型进展、小贷牌照申请进展、股价表现不佳等问题向微贷网发送采访函。截至发稿，对方未作出回复。

　　西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文告诉《商学院》记者，微贷网的兑付风险主要还是取决于其本身的资产情况。

　　陈文认为，微贷网进行一个积极的转型，在转型互联网+小贷或者助贷的过程中，通过资管兑付，通过新的主体来承接原来的一些“历史包袱”的话，可能使得转型相对而言更轻松一些。而转型顺利与否，最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理。

　　根据微贷网2019年财报公布的数据，微贷网截止去年底对外贷款未偿还余额为137亿。

　　1、彻底凉凉，杭州最大P2P被立案

　　4日深夜，杭州市公安局上城分局官方微博发布警方通报，依法对微贷(杭州)金融信息服务有限公司(“微贷网”平台)涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。目前，案件正在依法侦办中。

　　来源：杭州市公安局上城分局官方微博

　　此外，杭州市公安局上城分局还发布“微贷网”网贷平台借款催收公告称，为保护广大出借人合法权益，杭州市上城区防范金融暨网络借贷风险处置领导小组办公室(下称处置办)现配合公安机关开展追赃挽损工作，敦促通过微贷网进行借款且尚未还款的借款人(下称平台借款人)积极主动归还借款。

　　公告显示，微贷网催收工作将纳入政府整体处置，原有催收体系、组织架构及人员保持不变，催收工作受政府统一管理、监督及指导。请平台借款人自觉配合借款催收工作，按本催收公告的要求积极主动归还借款。

　　为保证出借人合法权益，处置办将根据催收工作进度适时启动法律程序，依法追究借款人逾期还款的法律责任。平台借款人若逾期还款，将被纳入失信名单，可能影响借款人正常的生活消费、日常出行、银行贷款等事项。

　　若平台借款人拒不履行还款义务，恶意逃废债，经催收后仍不还款，涉嫌构成犯罪的，公安机关将依法予以严惩。

　　2、5月底刚刚宣布退出网贷行业

　　微贷网官方微信号截图

　　需要一提的是，5月31日，微贷网在其官方微信号中公告称，基于国家政策及行业趋势原因，微贷网经审慎研究决定，于2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务。

　　据天眼查，微贷(杭州)金融信息服务有限公司周边风险高达4029条，自身风险达497条。自身风险中，开庭公告149条，案由包括金融不良债权追偿纠纷、服务合同纠纷、不当得利纠纷、民间借贷纠纷等。法律诉讼中，因金融不良债权追偿纠纷而起诉他人或公司的达到202条。

　　来源：天眼查

　　3、微贷网的兑付风险如何？

　　转型路在何方？

　　随着国家政策趋严及行业趋势下行，数千亿级别的网贷平台业宣布清退，那么微贷网的兑付风险如何？

　　西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文告诉《商学院》记者，微贷网的兑付风险主要还是取决于其本身的资产情况。

　　“考虑到微贷主要是一个车贷平台，其贷后管理催收这块还是会起到非常重要的作用。现在如果说直接进行清盘，原始的催收贷后管理团队解散的话，那可能回款的情况肯定是不容乐观的。但如果说原来的团队能够在平稳转型的过程中保留，对现有的一些债权资产做比较好的贷后管理的话，回款情况可能会相对乐观一些——前提是它的一些资产情况是真实的，真的有车作为抵押。”陈文解释道。

　　值得注意的是，在宣布清退前1个月，微贷网已经开始实行资管计划，缩短出借人回款期限，更快地拿回本金。而通过资管计划提前兑付的行为，似乎为后来的清退兑付起到了“分流”作用。

　　据微贷网官方微信数据披露，截至5月9日，签约资管方案的用户资金量已超46亿元，累计签约进度63%；5月12日，已签约用户资金量约54.5亿。

　　陈文指出，关于资管“分流”这块，对于微贷这样采取第三方承接债权、资管来进行兑付的举动，其出发点主要在于把一些“历史包袱”剥离出来——通过一个新的主体来承接这个原来的一些“历史包袱”的话，可能使得微贷网能够相对而言更加轻松地进行转型。

　　“但是转型顺利与否，最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理。第三方资管这块能不能顺利偿付，本身还是取决于微贷网的资产质量，以及他的一个贷后管理能力，如果‘历史包袱’无法消化的话，微贷网的转型是很难真正成功的。”陈文补充道。

　　至于在资管计划中，微贷网对出借人回款的本金和利息做担保一事，陈文认为，从P2P的严格意义上来看，按照不同投资人所投项目，其偿付金额不可能直接划等号。而资管计划明确在本金基础上兑付2.5%的利息，那基本上就实现了资金池，是存在法律上的瑕疵的。

　　不过，陈文还提到，上述行为其实可以视为债权的重组，从规范的角度来看没有什么问题。而且根据行业通行的惯例，这种法律上的瑕疵也在可接受范围之内，一些地方政府在网贷平台清退的过程中也会要求本息的偿付，也是默许这种资金池的行为的产生。

　　《商学院》记者注意到，在汉鼎宇佑的回复函中提到，“微贷网于2018年11月在纽交所上市后，虽然监管环境趋紧对微贷网业绩存在一定的负面影响，微贷网也在积极配合各主管部门开展各项合规整改，计划在原有车贷业务的基础上，努力向小贷业务和助贷业务方向转型。”

　　陈文认为，微贷网进行一个积极的转型，在转型互联网小贷或者助贷的过程中，通过资管兑付，通过新的主体来承接原来的一些“历史包袱”的话，可能使得转型相对而言更轻松一些。而转型顺利与否，最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理。

　　转型方面，陈文还表示，以前野蛮发展的互联网金融，到以持牌机构为主的金融科技下半场的转型，这其实存在转型的阵痛——有些金融科技企业可能在这种转型过程中灰飞烟灭。

　　“但有些企业如果说是绑定了一些持牌机构，真正在这个过程中体现了自己的金融科技的实力、赋能作用的话，还是有希望在这个200多万亿的金融科技大市场中分得自己的一块蛋糕。”陈文指出。

　　4、股价暴跌90%

　　净利润同比减少56%

　　据悉，微贷网于2011年上线运营，主打“互联网+金融+汽车”的模式，于2018年11月登陆纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“WEI”。

　　资料显示，微贷网实控人为姚宏，持股比例达到60.11%；第二大股东汉鼎宇佑通过全资子公司持股比例15.54%，第三大股东为德清锦绣管理咨询合伙企业(有限合伙)，持股比例达到13.19%。

　　2018年11月15日晚，微贷网在美国纽交所上市，成为51信用卡香港上市后，浙江第二家P2P上市公司。

　　当天，微贷网开盘价10.50美元/股，随后一个月到达股价最高点13.63美元/股，之后就单边下行，自2020年3月5日起，微贷网的股价就长期在1~2美元之间徘徊。有分析者称，根据纽交所规定，股价长期低于1美元的企业将面临退市，微贷网或面临退市风险。

　　截至最新数据显示，市值不到1亿美元，股价仅剩下1.33美元/股，距最高点已经跌去90%。

　　今年5月，微贷网(NYSE:WEI)公布的截至2019年12月31日的2019年第四季度及2019年全年未经审计财报显示，微贷网2019年营收33.58亿元，同比减少14.2%；净利润2.63亿元，同比减少56%。

　　2018年，微贷网全年净收入为39.14亿元，同比增长10.4%；实现净利润7.11亿元，同比增长38%。2018年，微贷网为57.05万借款人促成借款总额752.47亿元，为62.96万出借人完成615.54亿元的资金出借。

　　截至2019年末，微贷网总贷款余额为137亿元，2018年同期为199亿元。同时，微贷网还在财报中表示，其自2020年2月停止向在线投资者提供新贷款项目，即不再经营新的P2P网贷业务。

　　5、杭州P2P要“清零”？

　　2020年，在监管的持续推进下，P2P进入“清零模式”。

　　6月前两天，宁夏回族自治区地方金融监督管理局连发三则通告，宣布取缔3批共28家机构P2P网络借贷业务。

　　而就在5月29日，湖北省地方金融监督管理局发布公告称，全省纳入专项整治的147家法人网贷机构，没有一家完全合规并通过验收，所有P2P网贷业务也未经过金融监管部门审批或备案。

　　该局在公告中指出，上述147家法人网贷机构已全部停业。任何机构未经许可不得开展P2P网贷业务，一经发现，按照处置非法集资工作机制予以取缔。这意味着，湖北成为我国第16个宣布取缔P2P的省份。

　　值得注意的是，就在今年3月份，包括内蒙古、陕西、吉林、黑龙江、江西、安徽在内的6个省份在一个月之内齐声宣布取缔辖区内所有网贷业务。

　　而综合多方消息，目前尚未宣布取缔网贷业务的省份，也正在监管的指导下，全面推进P2P退出和转型。

　　此前，21世纪经济报道记者从知情人士处获悉，不止微贷网，杭州仅存的数家还在运营的网贷平台都将于6月底之前清零其网贷业务。除微贷网之外，51信用卡也将于6月下旬全部退出其网贷业务，挖财也“正在按照政府要求来，转型发力金融科技”。

　　但资产都是有周期的，各家清盘方案具体怎么做，还有待更为具体的兑付方案。

（文章来源：商学院）

境外交易者参与路径明确总体看来，铁矿石期货引入境外交易者，是在铁矿石期货运行近五年的基础上，在保持原有合约、基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变的前提下，继续采用人民币计价和结算，接受美元作为保证金使用。境外交易者可以通过境内期货公司会员和境外经纪机构转委托方式进行参与，境外资金使用参照特定品种方式管理，提供保税交割。SKF