中信证券至信版：酿酒、医疗、汽车、家电等大消费企业带领市场冲高

大盘分析

今天受欧美股市大跌影响，早盘大幅低开，随后震荡回升，创业板涨逾1.5%。行业板块方面，医疗、酿酒行业交替领涨，玻璃陶瓷、医药、木业家具、券商信托、汽车等涨幅居前，黄金、船舶、石油、航天航空、煤炭、通讯等跌幅居前；题材股方面，白酒、超级品牌、长寿药、地塞米松、基因测序、高送转、精准医疗涨幅居前，数字货币、电子烟、3D玻璃、传感器、快递概念、网络安全等领跌。大盘连续连续回调，三季报行情即将结束，科技股重现获得市场亲睐，建议逢低关注。

消息上，1、美国将允许厂商向华为非5G业务销售芯片；美国官方指出，只要他们不将芯片用于华为的5G业务，美国将允许越来越多的芯片公司向华为提供组件。一位参与其中的半导体高管表示，“美国商务部在最近的谈话中一直在告诉公司，尽管华为的供应许可证是为了否认而处理的，但如果可以证明您的技术不支持5G，可以克服这一点。”

　　2、蚂蚁港股IPO孖展已录3800亿 超购114倍；截至周四(29日)上午10时，蚂蚁集团IPO孖展暂录约3802.8亿元，相当于蚂蚁集团H股公开发售部分超额认购约113.8倍。

3、2251家公司披露三季报 近六成净利润增长；截至10月28日19时，A股共有2251家上市公司披露三季报。其中，1279家上市公司前三季度归属于上市公司股东的净利润实现同比增长，占已披露三季报数量的56.82%。值得注意的是，白马股业绩有所分化，部分公司报告期内出现“增收不增利”现象。

热点上，医疗行业走强：戴维医疗、正川股份、硕世生物、华大基因、国际医学、戴维医疗、安科生物迈克生物、阳普医疗涨逾8%，博晖创新、英科医疗、东方生物、圣湘生物、和佳医疗、大参林、迈瑞医疗、迦南科技涨逾5%。券商板块午后拉升：方正证券领涨，浙商证券、国联证券、国泰君安涨逾3%，中信证券、光大证券、中信建投、第一创业涨幅居前。

状态上，孔明认为A股在前期压力附近主动回调利于行情向纵深发展。宏观层面的消息对市场形成中长期利好，但近期多只巨无霸登陆A股分流资金并对市场情绪有所冲击。基本面支持A股走强，而技术面走弱，往往会成为中长期买点。周三，A股探底回升，酿酒、汽车、家电等大消费板块领涨，银行、保险表现低迷；科技股连涨3天，验证我们周一市场短线低点探明的判断。隔夜欧美股市因疫情第二波冲击全线重挫3%以上，A股顶住压力小幅低开，酿酒、医疗、汽车、家电等大消费企业带领市场冲高，深成指率先翻红，封闭低吸窗口。从节后调整之后，中小板四日回升力度超过4%，创业板额超过了3%，不仅仅是近期的良好表现，更在于表现的背后，都是注册制全面推进的影响和提振。尤其是涨跌幅20%制度以来，实际上市场资金的对创业板的青睐还是比较高的。市场传言的深交所主板与中小板拟合并。这对于中小板是个潜在利好。毕竟创业板注册制落地后，接下来对于中小板的改革也变正常情况下成为下一个关注点。而此时传出的拟合并深交所主板，很显然，或许就是在为全面注册制的快速推进做准备，对中小板来说也会提升市场的关注度。

随着经济不断复苏以及对市场的支撑加强，叠加政策关注的的加强以及顶层设计的落地，市场慢牛格局不断呈现，投资者入场也提升了市场的活跃度，这也有利于提升市场的积极性，结合短期蚂蚁集团上市事件影响的逐步弱化，短期指数反弹还是可以期待的。但是，目前市场集中性反扑的基础还比较薄弱，市场仍有反复的可能，所以继续保留底仓下，可适当低吸做差，降低持仓成本。重点关注三个方向：首先，还是低估值类的周期股；其次，景气度持续向好的方向，如新能源汽车、工程机械，军工以及消费电子等板块；此外，消费以及疫苗概念，尤其是消费需求回暖下，可选消费的提升空间以及疫苗消息刺激下，疫苗概念的低吸机会；当然，对于科技股来说，三季报以及外围事件落地之后，反弹的机会也是存在的。

操作上，近期市场仍处于弱势调整格局中，两市行业板块及题材呈现常态化轮动。从市场表现来看，当前热点的持续性较差，板块轮动频率呈现加快，当日的热点板块成为次日市场调整的主要板块，说明市场情绪依旧不稳，投资者信心严重缺失，短期的市场调整，一定程度上反应了出当前的市场情绪。短期来看，市场调整一方面在于自身结构性修整，另一方面在于主力资金寻求新的投资机会。不过，近期市场调整明显获得下方的有力支撑，说明此附近有较大的承接盘在不时的进行低吸，而近期的调整，就是在为市场进行底部构筑，不过弱势之下，此过程将持续反复。在当前环境下，建议投资者关注高低切换，把握低吸高抛的短线机会，切勿追重仓追涨前期热点板块中的高位股，多关注三季报业绩预增超预期个股及景气度拐头向上的板块。

近期强势股【优德精密、智慧农业、金徽酒、葛洲坝、江铃汽车】持续连板，连板股留意：信息发展、恒锋信息、海川智能

孔明声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！

四年来的实践证明，这一判断、一系列的决策和思想方法是符合实际的，取得了明显成效。目前中国经济正在朝着更高质量、更有效率、更加公平、更可持续这样一个方向继续发展。4vQ