600418告诉你要时刻关注全球通货膨胀回升对政策带来的负面影响

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  同花顺

　　研究结论

???　　春节期间国外重要事件回顾及点评（2 月11 日-2 月16 日）：

???　　（1）海外每日新增确诊新冠病例数持续下行，疫苗接种稳步推进。全球单日新增病例在1 月10 日创下495 万例的新高后，持续下行，2 月7 日，全球单日新增病例为315 万例，与峰值相比下降36%左右。此外，美国的疫苗接种率已经达到11.45%。

???　　（2）美联储主席鲍威尔表示需维持耐心宽松的政策立场。美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部举行的线上活动上对美国就业状况进行了概述，他表示，需要继续提供积极的政策支持，以解决工人面临的众多问题。鲍威尔指出，考虑到低利率为劳动力市场带来的好处，解决就业问题将需要“耐心宽松的货币政策”。我们认为，宽松的货币政策环境有望持续呵护全球经济复苏，目前全球整体流动性等政策环境依然有利于风险资产。

???　　（3）全球芯片缺口明显，美半导体协会致信拜登。2 月11 日，以英特尔、高通等美国企业为主导的美半导体协会致信拜登，要求振兴美国半导体产业，以应对当前芯片短缺困境。我们认为，后续美国或会持续出台对半导体的振兴和刺激政策。

???　　（4）美国政府要求联邦法院暂停TikTok 禁令。根据央视新闻消息，当地时间10 日，美国拜登政府要求联邦法院暂停抖音海外版TikTok 禁令，以便重新审查这款移动应用程序对美国国家安全的威胁。不同于特朗普政府对华一贯强硬的态度，拜登政府上台后在不同场合都强调中美关系有合作也有竞争，中美之间竞争或将进入全新的阶段。

???　　春节期间国内重要事件回顾及点评（2 月11 日-2 月16 日）：

???　　（1）春节档票房突破70 亿，初一票房创下历史新高；快递业务量爆发，除夕及初一业务量超1.3 亿件；多地景点游客量增速同比大增。我们认为， “就地过年”成为2021 年春节重要特征，院线、旅游、物流、在线消费等有望实现显著的同比回升，从而刺激一季度消费价格水平和生产出现回升。

???　　（2）证监会《首发企业现场检查规定》正式发布实施，柔宇科技等6 家企业申请撤回上市申请文件。我们认为，IPO 行为被进一步规范，但不会显著影响IPO 速度。据同花顺统计数据，IPO 的发审委审核通过率从2019 年注册制落地以来高达93.6%，而2016 年至2019 年注册制前，通过率仅为80.9%，已经大大提升。

???　　春节期间全球资产价格表现梳理：春节假期期间，全球各类资产价格表现良好。其中美股各指数再创新高，标普500 金融、能源和信息技术板块表现良好；港股延续上行趋势，板块风格方面，媒体、医疗保健和能源板块表现更好。

???　　大宗商品方面，原油价格出现明显上涨；而美10 年期国债收益率突破1.2%，10 年期损益平衡通胀率持续上升，显示未来通胀可能进一步回升。

???　　我们认为，节后A 股有望延续原有上涨节奏，板块方面，继续重视轻工、通用和专用机械设备制造、建材、化工、有色、电子、军工等中上游制造业，以及交运、医疗服务、免税等服务消费板块的配置机会。另一方面，要时刻关注全球通货膨胀回升对政策带来的负面影响，从而影响风险资产的估值。

???　　风险提示：一、货币政策超预期收紧；二、宏观经济修复不及预期,不听减持出利空消息 ,今天跌停[想一下] ,今天谁敢做空，看看外面降准资金和军工癖好资金，人挡做人[想一下][想一下][想一下][大笑][大笑][大笑][胜利][胜利][胜利] ,你这样好么，说不定谁都不给谁抬轿 ,有又疯了一个，我只能感叹股票害人啊

华升股份表示，公司属于纺织行业，主要从事麻类纺织品生产与销售，公司及控股股东、控股子公司没有与任何单位签订种植、生产工业大麻的合作意向和协议。公司与工业大麻概念并无关联。N94