中国证券协会讲讲关注通信设备、光通信、IDC&尘计算、物联网、运营商等高景气细分行业及5G受益领域

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  中兴通讯

　　2020年受疫情影响，行业整体业绩基数较低，今年增速有望实现大幅改善。2021年一季度预计主要为业绩驱动行情，高业绩增速及相对低估值的个股有望受到青睐。2020年受新冠疫情和中美科技竞争影响，通信板块遭遇“戴维斯双杀”。年初至今，通信板块估值再次经历一轮下跌，目前已处于历史低位。预计今年外部环境若得到改善，板块估值仍存在修复可能，但“轻主题，重个股”仍为大概率事件。

???　　基于预期差重估通信板块，关注通信设备、光通信、IDC&尘计算、物联网、运营商等高景气细分行业及5G受益领域。我们认为，目前市场对于通信板块存在三点主要预期差：（1）2021年运营商招标量价好于市场预期；（2）5G资本投入“长而缓”，本轮通信周期远未见顶；（3）市场低估5G应用的爆发力，移动通信网络是应用爆发的前提，2022年有望出现5G爆款应用。

???　　当前我们继续看好细分赛道的阶段性机会。“三大赛道”：1）通信设备&光器件：运营商正在全面推进5G网络建设的设备采购，叠加全球数通市场持续回暖，设备商、光通信存在确定性投资机会；2）云计算及数据中心：云巨头、内容提供方、运营商均大力加码数据中心基础设施建设，驱动数据中心产业链景气度持续向上；3）物联网及智能网联汽车：物联网新应用持续爆发，AIOT景气向上；巨头造车热度不减，智能网联汽车行业空间已明牌，爆款发布或点燃新一轮行情。

???　　投资建议：5G规模建设开启，云计算进入实质性落地阶段，5G应用加速发展，2021年建议围绕5G基建、云计算数据中心、物联网及5G新应用布局优势白马标的和优质成长公司。

???　　本周组合（6家重点推荐个股）

???　　重点推荐：中兴通讯、天孚通信、中际旭创、广和通、中国联通、宝信软件；

???　　建议关注：亿联网络、奥飞数据、新易盛、鸿泉物联、太辰光、星网锐捷、海格通信、国睿科技。

???　　风险提示：中美摩擦升级、疫情持续蔓延、5G和云投资不及预期、物联网及5G下游应用发展不及预期。,向下的那种。 ,明天继续[大笑] ,发你 娘？ ,拖 ,没救了，大盘都红了，他还装死狗

无论是外汇还是股票市场，交易者的心理都是影响这个市场的重要因素，而这一因素是不能被量化的；“低买高卖”我们经常在交易过程中提到的一句俚语，本身就存在很大的分歧；另外，成熟交易者的经验也是非常重要的。
价格在运行过程中也会出现很多毛刺或者“杂音”，这些因素都会被计算机作为有效信号而予以采纳。同时，一旦市场的方向发生了改变，计算机没有实时做出改变，而是继续按照原来的指令执行，其损失也是非常巨大的。
所以，很多交易员在交易过程中并不是直接使用自动化的“EA”而是选择半自动化的设置，加入了人工的筛选机制。有了一个稳定成熟的交易员的筛选机制的加入，因为走势的变化而导致的亏损再自动加仓的概率大幅降低。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，目前市场上流动性不少，但是银行的风险偏好有所下降，在信贷投放时比较谨慎，目前的政策也是着力引导资金流入实体。他同时表示，银行资金在投向基建项目时也要注意把握市场化原则。un3