财达证券大智慧下载讲讲拟设立勤管子公司的万联证券

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  申万宏源

　　原标题 事起设立资管子公司？这家券商遭证监会“拷问” 所为何因？三大问题遭点名,国家意志 ,你信不信他们都没票都在等低位。低位的时候有人在炒底，有人在割肉，高位的时候有人在追高，有人在获利。把握住了身份，主力只是你的工具。跌不动支撑时入，涨不动时出。行情不明横盘时观望 ,不让带金销售，郝总就玩不转了 ,只对标烂菜毕毕！[傲][傲][傲] ,这股没人玩？

　　在适应资管新规，去通道、发力公募化改造等背景下，券商设立资管子公司举措源源不断。

　　不过，在设立资管子公司路上，与IPO类似，都需要通过证监会的“拷问”，回复相关反馈问题。

　　近日，证监会官网披露，拟设立勤管子公司的万联证券，收到证监会的反馈意见，涉及三个问题。其中，有两个问题由万联证券万联e万通APP因安全隐患问题被广东通信局责令整改导致。

　　券商中国记者注意到，截至目前，已经获批开业的券商资管子公司达到19家，而此前申请设立资管子公司的券商，大多数都收到过证监会的反馈意见。

　　证监会反馈意见三问

　　3月12日，证监会官网披露，证券基金机构监管部发布对万联证券设立资管子公司的反馈意见，并要求该券商30个工作日内回复。

　　具体来看，反馈意见包括三个问题：

　　（1）万联证券最近三年存在多项监管措施，另外，我们注意到，2021年1月，万联证券万联e万通因存在侵害用户权益和安全隐患问题，被广东省通信管理局采取责令整改措施。请就上述事项的整改情况进行说明，并就公司是否具备完善的内部控制机制和风险管理制度进行进一步论证，相关证明材料作为附件。

　　（2）根据万联证券出具的承诺书，公司承诺申请文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，在申请获批之前，内容发生调整变化的，将及时更新并作出必要说明。2021年1月，万联证券被广东省通信管理局采取责令整改措施，该事项属于申请人近三年不良记录的更新事项，应及时向证监会报告。请就你公司未报告并更新相关申请材料的情况、原因、责任人进行说明。

　　（3）根据申请材料，万联证券副总裁崔秀红拟任资管子公司董事长兼法定代表人、总经理，请就崔秀红在万联证券分管业务情况以及同时兼任资管子公司董事长、法定代表人、总经理是否具备履行职责所必需的时间和精力进行说明，并对防范利益输送和利益冲突作出相关安排。

　　仔细来看，万联证券反馈意见的三个问题，前两个问题皆因万联证券万联e万通APP被处罚导致，今年1月万联e万通因存在侵害用户权益和安全隐患问题，被广东省通信管理局采取责令整改措施导致。

　　由此，证监会需要万联证券认证是否具备完善内控和风控，同时，证监会认为，万联证券在申请设立资管子公司过程中，没有及时报告。

　　最后一个问题则较为轻微，主要是涉及万联证券副总裁崔秀红拟任资管子公司董事长兼法定代表人和总经理，是否具备履职所必需时间和精力。

　　根据公示，万联证券在去年10月22日申请材料获得接收，今年1月13日获得证监会受理，3月12日属于第一次反馈意见。

　　资料显示，万联证券是广州市属全资国有证券公司，于2001年证监会批准设立，现有注册资本59.54亿元，截至2019年末总资产354亿元。2019年，万联证券实现营业收入13.44亿元，同比增长21%，净利润4.1亿元，同比增长62%。

　　以资产规模计，万联证券并不出色，在业内知名度也不高，但是它的资管业务近年来能够跻身行业中上游。协会数据显示，2019万联证券的营收和净利润排名分别位于第61位和第52位；资管业务收入1.02亿元，排名第38位，与已上市券商相比，高于华创证券和长城证券等。

　　2020年上半年，以未经审计单价公司口径计算，万联证券的营收和净利润分列第68、66位；其资管业务收入排名第33位，超过兴证资管、山西证券等。

　　券商设立资管子多有问询

　　今年2月，中信证券公告，拟出资不超过30亿元设立中信证券资产管理有限公司。国海证券、华安证券和申万宏源证券此前也透露资管子公司在筹备中，这意味着，券商设立资管子公司还在提速。

　　在券商资管去通道、发力公募化改造等背景下，2020年包括安信资管、甬兴资管、德邦资管、天风资管4家先后获得证监会核准设立。

　　截至目前，随着2020年末德邦资管正式开业，证监会批准开业的券商资管子公司已有19家，分别是德邦资管、天风资管、安信资管、国泰君安资管、广发资管、华泰资管、中泰资管、招商资管、海通资管、财通资管、浙商资管、长江资管、银河金汇、渤海汇金、东证融汇、光大资管、兴证资管、东证资管和国盛资管。

　　实际上，无论是券商设立资管子公司还是申请设立公募基金公司，背后都是券商面临规模萎缩的困境，提高主动管理能力，适应资管新规的探索。,跳楼吧,百度巨巢网就知道啦！呵呵，好像已经改版了，现在只做家居建材了。,任何一家券商的自营盘和基金管理公司都有做的可能，具体情况咨询各家券商。
交易型开放式指数基金（ETF）是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即"单位基金资产净值"。
ETF具有下列三大特点：
（一）被动操作的指数基金
ETF是以某一选定的指数所包含的成份证券为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。ETF不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯粹的指数基金。
（二）独特的实物申购、赎回机制
所谓实物申购、赎回机制，是指投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一篮子股票；如果想变现，需要再卖出这些股票。实物申购、赎回机制是ETF最大的特色，使ETF省却了用现金购买股票以及为应付赎回卖出股票的环节。此外，ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。
（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度
ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场上，只有资金达到一定规模的投资者（基金份额通常要求在50万份以上）在交易时间内可以随时进行以股票换份额（申购）、以份额换股票（赎回）的交易，中小投资者被排斥在一级市场之外。在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。无论是资金在一定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易。一级市场的存在使二级市场交易价格不可能偏离基金份额净值很多，否则两个市场的差价会引发套利交易。套利交易会最终使套利机会消失，使二级市场价格回复到基金份额净值附近。因此，正常情况下，ETF二级市场交易价格与基金份额净值总是比较接近。
ETF本质上是一种指数基金，因此对ETF的需求主要体现为对指数产品的需求上。由一级和二级市场的差价所引致的套利交易则属于一种派生需求。与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好，成本更低，买卖更为方便（可以在交易日随时进行买卖），并可以进行套利交易，因此对投资者具有独特的吸引力。
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来自中国会计网的消息，5月30日，中国注册会计师协会发布各地《各地2014年会计师事务所综合评价前百家信息》(以下简称2014年百家信息)。下面以上海为例，

2014年百家信息按照新修订的《会计师事务所综合评价办法》编制。2014年百家信息根据综合评价得分进行排序，同时公布了会计师事务所业务收入指标得分、综合评价其他指标得分、处罚和惩戒指标扣减分，并公布了注册会计师人数、会计师事务所员工人均业务收入、注册会计师人均业务收入三项参考指标。综合评价其他指标包括事务所基本情况、内部治理、执业质量、人力资源、国际业务、信息技术、党群共建、社会责任、受奖励情况等要素。处罚和惩戒指标是指会计师事务所及其注册会计师由于执业行为的原因在2012和2013两个年度受到刑事处罚、行政处罚和行业惩戒的情况。

与2013年相比，2014年百家信息有以下特点：

1.百家会计师事务所业务收入占全行业比重略有提高，业务收入增幅比全行业略低。百家会计师事务所的业务收入合计为347.56亿元，占行业总收入563.2亿元的61.81%，比上年的61.63%略有提高;业务收入增速10.48%，比行业10.51%的增长率略低。

2.业务收入超过1亿元的会计师事务所有所增加。业务收入超过1亿元的会计师事务所有46家，较上年增加3家。其中，超过5亿元的会计师事务所15家，增加1家;超过10亿元的会计师事务所11家，增加1家;超过20亿元的会计师事务所有6家，增加1家。

此外，注册会计师人数超过200人的会计师事务所43家，增加5家。注册会计师人数超过1000名的会计师事务所有5家，增加1家。

3.新上榜的会计师事务所有15家。因业务收入指标得分和综合评价其他指标得分有较大幅度增长，15家会计师事务所今年新进入百家，排名均在70名之后。

有10家非证券资格会计师事务所进入前50名，其中1家进入前30名，3家进入前40名。

4.百家会计师事务所中有10家因受到处罚和惩戒被扣分。这10家会计师事务所及其注册会计师由于执业行为的原因在2012和2013两个年度受到刑事处罚、行政处罚和行业惩戒而被扣减分数，其中最多扣12分。

这是自2003年中注协建立会计师事务所百家信息发布制度以来，连续第12年发布该信息。

　　不过，在设立资管子公司路上，此前大多数券商均被证监会“拷问”过。

　　例如，2020年5月，山西证券设立资管子公司也收到证监会反馈意见，问题多达七个，包括说明公司对现有子公司的具体管控情况，以及拟对资产管理子公司的合规风控安排，进一步说明公司与资产管理子公司之间、资产管理子公司公募基金业务与私募资产管理业务之间的业务隔离安排。

　　2019年9月，天风证券业收到证监会设立资管子公司反馈意见，问题有八个，包括提供天风证券能够对子公司有效管理的说明，对现有境内外子公司的风险管理和内部控制安排及实施效果、对拟设资产管理子公司在实时交易监测、资金划拨等方面的穿透式管理能力等问题。

春节过后，A股持续走强，沪指一度摸高至3236点。其中一个明显的市场特征便是：蓝筹搭台，题材唱戏。而次新股就是题材股中热度最高的板块。8Ba