期货概念:中国移动云业务营收92 亿元

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  中兴通讯

　　投资要点

???　　一、三大运营商持续发力云赛道，中国公有云市场呈现“一超多强”

???　　格局。5G 时代是云的时代，科技企业云竞争日趋激烈。近日，阿里云（上海）云计算有限公司成立，注册资本1000 万元人民币；华为对外公布华为云2021 年的产品新组合。根据IDC 的最新统计，目前占据国内公有云市场前五位的厂商为阿里、腾讯、华为、中国电信、亚马逊五大巨头，其总份额达77.5%，其中，阿里云以超过40%的份额位居第一。

???　　运营商方面，2020 年，中国电信天翼云业务收入为138 亿元，中国移动云业务营收92 亿元，中国联通云收入38.4 亿元。其中中国移动云增速高达353%。当前运营商持续发力云赛道，如中国电信云计算贵州信息园 1.3 期工程稳步推进，预计今年底投入使用，届时可再新增5000个机架、约5 万台服务器。

???　　二、云赛道具备长期成长性，高景气度将促进制冷等相关设备发展。

???　　我们认为，公有云服务业务的高速增长主要来自四个方面：第一，疫情刺激下线上娱乐、消费、学习、办公、协作、交付等业务需求激增；第二，新基建加速了云数据中心的建设投资和开服进度，也推动了云、AI、大数据、物联网技术在工业、金融等行业的融合应用；第三，泛政府行业持续投资拉动了云服务在智慧政务、智慧医疗、智慧交通等领域的应用。第四，运营商在传输的投资占比在2021 年提升了大约两个百分点，驱动来自于云和IDC，是运营商今明两年投资的重点。行业高景气度将带来相关设备投资机会，重点关注制冷解决方案提供商：佳力图、英维克等。

???　　三、中国电信启动2021 年5G 扩展型小基站运营级试点工作。4 月17日，中国电信2021 年5G 扩展型小基站运营级试点设备采购项目拟采取单一来源方式采购。本项目主要采购为广东、浙江、江苏、天津、四川公司的5G 扩展型小基站运营级试点设备。5G 时代，从业务需求来看，可以预估5G 三大典型场景70%-80%的业务会发生在室内，主要的流量也会发生在室内，这就对室内覆盖的网络指标提出了进一步的要求。根据ABI research 预测，2021 年全球室内小基站市场规模将达18 亿美元； Dell'Oro 则预测，未来5 年全球小基站市场规模将达到250 亿美元。建议重点关注拟分拆小基站业务A 股独立上市的京信通信。

???　　行业要闻

???　　1.华为称6G 在2030 年推向市场

???　　华为轮值董事长徐直军在华为全球分析师大会上表示，6G 将在2030 年左右推向市场，但6G 是什么现在还不知道。他表示华为不久将发布6G白皮书，告诉各行各业6G 是什么。

???　　1.沃达丰联合爱立信部署欧洲最大的5G SA 商用网络爱立信、沃达丰、OPPO 和高通公司正在法兰克福等德国主要城市联合部署5G 独立组网（SA）。此番合作除了能使正在寻求工业4.0 机遇的行业、政府和企业受益之外，也让个人移动用户能够享受到5G SA 网络低时延、高速率和大数据容量所带来的全新移动体验。

???　　推荐组合

???　　本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；光纤光缆及海缆【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

???　　长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

???　　风险提示

???　　(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

???　　(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。,明天船舶股回调，动力复牌 ,谁和你说，明天复牌？ ,15.01分打必中 ,我又食言了[傲] ,舅服你