理财规划师考试用书:耒阳农商行欲借定涡轮降不良贷款本次耒阳农商行定向发行完成后

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  招商银行

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为了持续补充资本，中小银行近年来频频定增。同时，出于借定增大幅压降不良贷款的目的，多数银行在定增方案中均加入了需同时买该行不良资产的要求。

湖南耒阳农商行日前披露招股书显示，认购方在认购新股份时需另行支付0.95元/股用于购买不良资产，以期在补充资本金的同时稳住资产质量。广东龙川农商行、广西凭祥农商行也均要求，在认购股份的同时需要分别购买1.5元/股和0.25元/股的该行不良资产。

耒阳农商行欲借定增

压降不良贷款

本次耒阳农商行定向发行完成后，资本充足率、一级资本充足率将分别从2020年年末的10.76%、9.67%升至12.75%、11.66%。该行表示，此次定向发行是为了进一步防范化解风险，补充资本充足水平，优化股权结构，增强抵御风险的能力。

早在去年12月份，银保监会湖南监管局已批复同意了耒阳农商行定向募股方案及相关股东资格。根据批复，同意该行定向募股13000万股。同时要求，该行应对入股资金进行认真审查，并在完成定向募股后，提出注册资本变更申请。

据了解，耒阳农商行此次定增的2名发行对象分别为衡阳弘湘国有投资（控股）集团和湖南湘江新区农商银行，认购数量分别为1亿股和3000万股。定向发行完成后两家公司持股比例分别为19.83%、5.95%，将成为耒阳农商行第一大股东和第二大股东。

定增前，该行公司股权结构较为分散，前三位并列第一大股东持股2494.80万股，持股比例均为6.67%。

值得注意的是，耒阳农商行定向发行相关事宜陆续经过该行第三届董事会第五次会议、第六次会议和第八次股东大会及2019年度股东大会审议通过。定增说明书显示，在第八次股东大会审议耒阳农商行增资扩股相关方案时，曾出现17.44%的反对票。

招联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，定向增发需要搭售不良资产这种情况在区域性中小银行，特别是农商行中出现较多。究其原因，主要还是此类银行不良资产的处置压力很大，但处置渠道较少。出现部分股东反对的原因，该行并未披露。

耒阳农商行发行说明书中还披露了经营情况。2020年，该行实现营业收入4.02亿元，同比增长2.55%；净利润2722.41万元，同比小幅减少2.44%。

记者注意到，该行近年来高度重视改善资产质量，通过处置和化解不良资产等措施全力压降不良贷款。此次该行在定增中按1:1.95比例补充股本13000万元，溢价的12350万元全部用于购买不良贷款。

受经济增速下行及疫情造成部分客户失去偿还能力等因素影响，耒阳农商行2019年以来不良贷款不断攀升，一度高达7.91%。通过严把新放贷款准入关、内部责任清收、政府联动清收等举措，其不良贷款反弹势头在2020年得到有效遏制。截至去年年末，耒阳农商行不良贷款率降至3.68%，较2019年有了较大改善，且已符合监管要求。公司表示，随着公司对不良贷款的压降及本次定向发行完成，不良贷款对公司持续经营能力的影响将逐渐减弱，预计2021年年末不良贷款率将控制在3%以下。

耒阳农商行计划2021年要完成清收表外不良贷款2.5亿元目标。对所有表内逾期贷款全部依法诉讼，同时尝试与省内金融资产管理公司合作清收，采取委托处置、合作盘活、资产证券化、平台公司化债等方式清收、盘活、处置不良贷款1.5亿元。

为补充资本金

中小银行定增方案频出,这个问题，实际上是一个涉及现代都市“社区划分”及“社区规划”问题。按照社会学的观点，社区是自然发生的，它形成多大规模就是多大规模。在传统社会学中，最小的社区是家庭或夫妻共同体；再大的就是邻里自治的村落；最大的是拥有共同宗教习俗、语言文化的小城市共同体。因此从理论上说，社区的人口规模，最小可以由两个异性组成，最大则没有上限，唯一的前提条件是：能够不依赖外界因素独立进行人口和经济的产生与再生产。 传统的社区都是边缘清晰、自给自足、自我发展、井然有序的“地域小社会”。现代大都市的“社区治理”理念，是一种模仿传统社区机制，对空间上漫无边际的大城市或城市带实行“分而治之”的策略。一般是按一定人口量把城市区域划分成若干“区位”，在政治体制上作为一个选区，在城市管理上作为一个“市镇自治体”。这种“按地区划分人民”的方法，最早可以追溯到公元前6世纪古希腊罗马的梭伦时代以前；西方现代城市的这种划分，部分是受到美国经验社会学社区“定量分析”理论的影响。一方面从统计学意义来讲，把城市“区位”与“单位人口量”结合起来，有利于对城市的经济和社会生活指标进行“分区定量分析”；另一方面,更重要的是从都市治理的角度来看，如果城市的每个“区位”都能像传统社区那样自治式治理，整个城市的管理成本和服务效率也会随之发生变化。——这就是所谓的"城市社区管理体制"。美国纽约市正是实施这种“社区管理体制”的一个范例。整个纽约被划分为几十个社区，按规定每一个“社区区域”人口不超过25万，一般把居住、工作和其他日常人口以及旅馆、饭店或其他夜间人口都考虑在内。实际上根据1995年的资料，约730万人口的纽约全市被分成了59个社区，每个社区自治体所服务的人口约在11至18万之间。城市国家新加坡的治理更是“社区治理”的一个典型。300多万人口的新加坡，分设了23个社区“市镇理事会”，平均服务人口约13万人左右。“社区规划”正是基于这样一种基础开展的。新加坡的社区结构"自下而上"形成三个层次：（1）邻里组团中心，一般由4至8幢组屋组成，约1000至2000户，应设有儿童游乐场和小型商店等；（2）邻里中心，一般含6至7个邻里组团，约6000至9000户，应建有一幢建筑面积在5000至10000平米的综合楼，并设有购物场地、银行、邮政、诊疗所等；（3）市镇中心，含有5至8个邻里中心，约4至１０万户，应配套的公共设施集中在市镇中心及其周围，主要有学校、办公、商店、娱乐、图书馆、邮政、诊疗所、民众联络所、安老院、体育场馆、游泳中心、宗教设施、公园、公交转换站等（而机场、码头那些对外沟通设施则属于大新加坡市政）。这三个层次都可以作为一个独立的自治体，但由于各个层次的“区位”功能不同，自治的内容也就不一样。“市镇”作为一个社区，它一般同时在政治上也是一个议员选区。很多国家的政治体制都是建立在“地方社区”是“地方的政治单位”这样一种“假设”之上的。它的功能是组成“社区议会”、“社区议事会”或“市镇理事会”之类的自治机构，受城市政府委托，实施本区域内的社区预算项目。比如纽约市的59个社区管理机构，每年要落实政府委托的几百万美元社区发展项目，以完成本区域劳动就业、文教卫生、社会福利及治安管理等各项工作的指标。而“邻里中心”作为一个社区，一般在政治上只是议员选举的后援团体。它的功能主要是组织邻里资源，协助市镇议事会开展居民服务，也部分地承担市镇委托的项目，具有行政辅助功能。有时被称之为“准公共团体”或“行政机构的二级承包商”。日本的“町内会”正是这样一种参与性的自治组织。而“邻里组团”这个层次作为一个“社区单位”，一般是由有业居民或租户自发结合的楼宇自治组织，如一些欧美国家城市的“有业居民会议”或“租户成员会议”等。这种社区组织是单纯从事楼宇之间内部事务的松散团体，一般不承担市政事务。在美国的拉斯维加斯等地，居民们更乐意建立这种成本费用低的自治组织，直接与政府的公共服务设施对接，而不设立“市镇区”自治层，眼下正成为一股潮流。在我国，随着单位体制的弱化，建立新的城市管理体制势在必行。目前，我国的社区管理模式仍在探索过程中。关于“社区的规模”，尚无法律或行政法规规定。根据2000年民政部《关于在全国推进城市社区建设的意见》，“一般是指经过社区体制改革后作了规模调整的居民委员会辖区。”从各地的实践情况来看，尚未出现“市镇”层次这种十几万人的功能社区，部分城市结合街道体制改革，初步进行了设置“市镇”层次社区的尝试，但还不具备全面实施社区发展预算项目的功能。目前，大部分城市主要是建立在“邻里中心”这个层次，即组建新的“社区居民委员会”，进行社区管理体制的探索。社区的规模一般在3000至10000人左右。其功能，一方面是“由城市居民群众依法办理自己的事情”；另一方面又协助政府开展各项工作，同时通过有组织地集中反映居民的意见和建议，参政议政。当前城市社区建设，主要强调的是坚持党的群众路线，从群众中来，到群众中去，通过“自下而上”又“自上而下”的过程，来尝试“结合式行政”，以充分体现“人民民主管理城市”的政治理念。这是结合我国国情在城市管理体制上的一项创新，它还有待于进一步完善，并通过法律的形式予以确立。,富途牛牛好用，雷军晒小米行情的时候都用这个软件。,一共十个，分别是小品，什么话剧魔术,股市是不可能预测的，耶没有相对稳定的赚钱方式，做股票越是想赚钱，越是适得其反,招商银行有代销该支基金，基金是否分红要看基金公司具体公告，一年内可能不分红，也可能有多次分红，分红时间没有统一规定，各有不同。
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去年以来，为快速补充资本金，中小银行的定增方案频出，而同时为了降低居高不下的不良贷款率，大部分银行在定增方案中加入了需同时认购不良资产选项，以期在“补血”的同时维持资产质量稳定。其中包括广东龙川农商行、广西凭祥农商行。

今年以来，中小银行通过定增进行资本补充的热度持续。仅4月份至今，除耒阳农商行披露了定增说明书外，还有包括中山农商行、广东龙川农商行、广西凭祥农商行定向发行申请获证监会核准，发行规模从3000万股至8亿股不等。

光大证券研究所金融业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时表示，定向增发可以补充核心一级资本，一直是中小银行较为看重的资本补充渠道。此类银行不但资本补充需求强烈，往往资产质量所面临的压力也较大，一些银行不良贷款率已高于监管指标。出于支持实体经济的需要以及化解存量风险的考虑，确实急需加大此类银行资本补充力度。

董希淼指出，目前在定增方案中加入认购不良资产选项确实较为普遍，这也是对中小银行不良资产处置的渠道和方式的一种拓宽，将助力此类银行尽快处置不良资产，减轻他们的发展包袱。