外汇市场的功能:银行吸收低成本存款需要充分考虑的业务之间的联动

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  中信证券

　　随着一季度财报数据的相继公布，吸收低成本存款成为银行业务发展关注的焦点之一。 多家银行对公业务人士向《中国经营报》记者透露，拉存款变难，对公存款的任务考核指标也越来越重；很多银行甚至为缓解负债压力会与中介机构合作“买”存款，成本高达4%以上；与此同时，银行为压降负债成本，增大了同业存单发行力度。,会有第三浪，放心持有。王府井才是免税真正的龙头[怒][怒][怒] ,有人走，有人进 ,哈哈，我也买了 ,今天就是洗盘，有啥怕的，动不动就逃。从洗出来的量看，盘面很干净了，随时会进去主升浪。不过我没买，我没钱了。除非割肉买这个。 ,快卖光！收盘跌停！！！！

　　在采访中，记者了解到，越来越多银行进行存款策略调整，通过交易银行业务综合化发展以吸引低成本存款的趋势增强。此外，零售转型亦成为银行缓解负债压力的“平衡术”。

　　对公揽储难上加难

　　一季度的“开门红”告一段落，多位银行对公业务人士普遍认为，今年以来，尤其二季度对公存款揽储压力只增不减。记者注意到，有银行通过提高存款利率“抢”存款，例如多家银行上调了三年期定期存款利率。,1、股市里流传这么一句话：七赔二平一赚。
但中国股市里，能赚钱的散户不会超过5％
希望打算新入市的兄弟姐妹们能仔细思量一下，自己凭什么进入这5％的队伍。
2、对股市新手学习的建议
第一步：了解证券市场最基础的知识和规则（证券从业资格考试中，基础和交易两科，基本就能解决这一步）
第二步：学习投资分析传统的经典理论和方法（证券从业资格考试中，投资分析科目，能初步满足这步的要求，另外还有些股市投资分析类的经典书籍，要看看）
第三步：在前两步基础上，对股市投资产生自己的认识，对股价变动的原因形成自己的理解和理论
第四步：在自己对证券市场认识和理解的指导下，形成自己的方法体系和工具体系以及交易规则
3、上述过程中，去游侠股市开个股票模拟账户做模拟操作，或者用极少量极少量的钱谨慎操作，这样理论结合实际效果会更好些。
4、股市上的绝大多数人希望直接把别人的方法拿来用，希望找到个神奇的软件或指标来帮助自己赚钱。这种思维是典型的以为找到屠龙宝刀就能威震江湖了，而实际上，如果没有深厚内力和高超技艺来驾驭，屠龙宝刀比菜刀的用处多不到哪里去。
努力提升自己对市场的理解和认识，这是想在股市有所造诣之人的唯一途径。,债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股一般由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。
债转股的实施一般起到两个作用：一是降低银行不良贷款率；二是帮助企业去杠杆，减轻经营压力。
从去年的股市股灾，到供给侧改侧改革，无疑都是都是围绕着“去杠杆”进行。对应债转股的功效，此次两则《意见》的等于正式出台明确了我国此次“去杠杆”的路线图。而从整体精神来看，此次“去杠杆”不同于以往的“债转股”，本次的“债转股”将以市场化选择为核心，以不兜底、不强制、不免责为原则。让市场根据自身需求参与并开展“去杠杆”工作。政府充当组织协调角色，不去当兜底的冤大头。市场化的选择使得那些优质的企业得以减少债务压力的同时，也降低商业银行的坏账率。,却不要一点回报！”,想法很好，每天2.5%的利润，一个多月资金就翻一番了，但是不一定能够实现。,除权日当天到账，比如你手里有100股，那就给你50股，现在你手里的总股数是150股。

　　融360 大数据研究院发布的2021年3月市场数据监测及分析类报告显示，2021年3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.463%，6个月期平均利率为1.725%，1年期平均利率为2.05%，2年期平均利率为2.78%，3年期平均利率为3.538%，5年期平均利率为3.194%；从利率调整情况来看，3年及以内期限平均利率均环比上涨，期限越长、涨幅越大，其中3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期平均利率分别环比上涨0.1BP、0.2BP、0.6BP、2.3BP、4.3BP；5年期存款平均利率环比下跌0.6BP。

　　某国有银行深圳支行对公业务经理告诉记者，现在主要的对公存款产品就是普通的定期、千万以上的大额存单、通知存款，其中大额存单利率现在基本都是上浮40%~50%，通知存款包括1天、7天或组合、协议存款、机构存款等。“利率暂时并没有明显变动，但是存款任务额度上升，完成存款任务目标的难度也在增加。”

　　“关键是现在存款渠道越来越难找。”另一股份制银行广州支行负责任人感慨道，疫情后企业尽管复工生产了，但各方面成本都在提高，企业流动性资金留存减少，现在会积极拓展一些中介渠道资源，比如保险公司的保险资金等。

　　“过去拉存款难，现在可以用绝望来形容了。” 某城商行人士也坦言，为了拉存款，银行也会与市场上中介机构合作“买”存款，成本都达到4%以上，小银行由于没有一定规模的客户群，对公存款难突破；银行也不指望“买”来的存款挣钱。

　　总量来看，央行最新数据显示，4月份人民币存款减少7252亿元，同比多减2万亿元。其中，住户存款减少1.57万亿元，非金融企业存款减少3556亿元，财政性存款增加5777亿元，非银行业金融机构存款增加5268亿元。

　　在分析人士看来，存款减少的背后，与贷款下降也有关联。“对公存款揽储难，与企业贷款同比增速下降明显，贷款创造存款能力下降、企业债券融资同比大幅少增并由此带来存款沉淀减少，以及为应对疫情去年同期企业短期融资较多，目前到期面临还款从而拉低存款有关。相比之下，压力更多的是中小银行，主要是对结构性存款等高息存款规范之后，中小银行难以再通过高息的方式揽储。”邮储银行研究员娄飞鹏如是说。

　　上述受访国有银行深圳支行对公业务经理也指出，规模小一些的地方银行现在存款压力更大，“尤其今年还存在社保集中规划、财政资金转换之类的，对很多中小银行来说可能会雪上加霜。有些地方银行公司存款利率成本很高，有的都5%左右，大行目前价格做不到太高。”

　　在此形势下，亦有银行通过发力零售平衡负债压力。某股份制银行对公业务负责人告诉记者，今年存款吸收压力比以往大一些，零售存款较对公压力小。“去年监管要求银行对结构性存款进行整改，现在我们银行都已经整改完了，对银行的吸储影响比较大。而且现在市场上货币本身就少了，今年整体来看，零售市场比对公市场反应更好。”

　　多渠道联动吸收低成本存款

　　“银行面临较大的对公存款压力，一方面，受疫情影响，部分地区、行业的企业营收下降、开支增加，导致利润减少，这种情况在短时间内难以快速恢复，导致对公存款揽储较难；另一方面，监管机构对于不规范存款创新产品、互联网存款和异地存款进行整治，对于部分地方银行拓展、吸收存款带来了一定的影响，而国有大行依赖于渠道优势、客户优势，存款发展良好。”邮储银行战略发展部研究员韩军伟分析指出。

　　兴业研究在一季度银行存款市场观察发现，条线结构方面，一季度存款增长主要来自于零售和非银的贡献，企业端相对疲弱。其中，分品种结构来看，定期存款延续高速增长，结构性存款低位震荡。一季度结构性存款仅有 2200 亿元增长；无论从监管表态还是市场实际运行情况来看，未来持续上量的空间都较为有限。

　　如何争取低成本存款、推进负债结构策略调整成为各家银行的业务方向之一。

　　上述股份制银行对公业务负责人表示，现在主要是通过交易银行等产品尽可能为企业提供结算、现金管理等服务，以获取更低成本的结算留存。

　　另一股份制银行交易银行业务负责人告诉记者：“去年我们就从总行层面对对公业务架构进行了全面梳理和数据整合，同时主要丰富交易银行的产品服务体系，通过尽可能多的为企业提供项目结算、上下游业务结算、支付转汇、现金管理等业务，吸收企业的留存资金。”

　　据该交易银行业务负责人透露，今年该行正在进一步扩大业务联动吸存的改革，包括与大零售业务打通、与集团成员单位进行联动营销等，以交易银行服务为主要抓手，进一步丰富交易银行产品体系，提升银行低成本负债能力。

　　记者注意到，在通过发力交易银行吸存能力提升的同时，银行同业存单发行规模也在持续快速增长。韩军伟也指出，结构性存款限制后，银行负债端的缺口可以通过同业存单等其他负债来补充。与结构性存款相比，同业存单成本更低，有利于银行降低负债成本。

　　今年以来，银行同业存单发行规模保持高速增长趋势。中信证券报告显示，3月份同业存单发行量和到期量均创历史新高，到4月份仍保持较高的净融资额。根据数据，截至2021年4月末，我国同业存单存量为122201.6亿元，较2月末增加了8992.8亿元，有很大幅度的提升。价格方面，发行利率和到期收益率都基本保持窄幅波动、稳中略降的态势。

　　中信证券分析指出，3月以来到4月末，同业存单的发行量和净融资额大幅增加并维持高位，而在供给放量的情况下价格却有所下跌，同业存单到期和结存规模下降导致银行负债端紧张，以及机构阶段性的避险需求是造成该现象的主因。预计未来存单供给稳定但需求萎缩，量价难跌，虽然长期来看存单价格上行空间有限，但是短期同业存单的价格变化将加重投资者对资金面变化的敏感程度，央行贷方地位提升，政策态度将成为关键变量。

　　娄飞鹏认为，银行吸收低成本存款需要充分考虑的业务之间的联动，做好资产和中间业务带动存款增长，比如通过做好支付结算等服务，形成资金沉淀增加存款尤其是活期存款，从而降低存款成本。同时，还要做好渠道建设，尤其是线上渠道，为客户提供方便快捷的金融服务。

　　在韩军伟看来，银行要吸收低成本存款，可以从以下三方面着手：大力发展客户和线上渠道建设，拓展客户来源；强化科技赋能，通过提供多业态、多场景、多渠道、多产品的综合金融服务，沉淀结算资金；做好供应链金融，挖掘生产链、消费链服务机会，优化金融服务，提升客户体验。

（文章来源：中国经营报）