双环发债《证券投资基金法》全面解读异地跨行取款手续费_股票市场吧|今天股票行情|股 ...

2021年4月12日发(作者：闽东电力闽东电力(000993))



《证券投资基金法》全面解读

《证券投资基金法》全面解读如下：

严把基金公司入门关 严禁地下基金公司

证券投资基金法对设立基金公司的条件进行了严格限制：设立基
金管理公司的注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本;
基金公司的主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管
理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近
三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。对于基金公司设
立分支机构、修改章程或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券
监督管理机构批准。

基金专家同时认为，法律只是规定了“主要股东”的条件，这在
一定程度上对基金公司的其他股东留出了余地。

此外，法律严禁设立“地下基金公司”的行为。违反法律规定，
未经批准，擅自设立基金管理公司的，由证券监督管理机构予以取缔，
并处五万元以上五十万元以下罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。





为三种基金形式留有发展空间

证券投资基金法的制定本着发展的眼光，针对我国基金业的实际
发展情况，分别为“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”
预留出了发展空间。

所谓“基金中的基金”，就是专门买卖其他基金的投资基金;“私
募基金”是市场人士对“向特定对象募集的基金”的一般称谓;我国
目前尚无公司制基金，它是由具有共同投资目标的投资者组成以盈利
为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

对于基金能否买卖其他基金份额，法律规定了基金财产不得买卖
其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。这为“基金中的基金”
的发展留出了空间。

针对目前我国事实上存在的私募基金和尚未发展的公司制基金
(国际上比较普遍的基金形式)，法律授权国务院另行制定具体管理办
法。

投资者的“保护伞”——基金份额持有人大会制

为充分保护投资者的合法权益，证券投资基金法规定了基金份额




持有人大会制度：即基金份额持有人可以通过基金份额持有人大会的
形式，参与一些涉及切身利益的重大问题的决策。这也赋予了基金投
资者监督基金管理人的权力。

投资人通过购买基金份额成为基金份额持有人。法律规定，基金
份额持有人享有按照规定要求召开基金份额持有人大会、对基金份额
持有人大会审议事项行使表决权等权利。

基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召
集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额百分之十以上
的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金
管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额百分之十以上的基金
份额持有人有权自双环发债《证券投资基金法》全面解读异地跨行取款手续费_股票市场吧|今天股票行情|股票时间行召集。

基金份额持有人大会应当有代表百分之五十以上的基金份额的
持有人参加，方可召开;大会就审议事项作出决定，应当经参加大会
的基金份额持有人所持表决权的百分之五十以上通过;但是，转换基
金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，
应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。

法律规定，基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以
采取通讯等方式召开。每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有




人可以委托代理人出席份额持有人大会并行使表决权。

基金托管银行可拒绝执行基金管理人的违规运作

基金托管银行将按照规定监督基金管理人的投资运作，可拒绝执
行基金管理人的违规运作。

法律规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行
政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，
立即通知基金管理人，并及时向国家证券监督管理机构报告。

基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令
违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应
当立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告。

我国现在获得基金托管资格的银行共有8家，分别是工商银行、
农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和光大银行、招商银行、
浦发银行，国内所有已经设立的基金的资金均由这8家银行托管。

披露虚假基金信息将受严惩

证券投资基金最大的一个特点是信息完全公开披露。新通过的证




券投资基金法规定，公开披露基金信息，不得有下列行为：虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏;对证券投资业绩进行预测;违规承诺收益
或者承担损失;诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售
机构;依据法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规
定禁止的其他行为。

基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并
处十万元以上一百万元以下罚款;给基金份额持有人造成损害的，依
法承担赔偿责任;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警
告，暂停或者取消基金从业资格，并处三万元以上三十万元以下罚款;
构成犯罪的，依法追究刑事责任。

开放式基金需备足款项应对赎回

证券投资基金法规定，开放式基金应当保持足够的现金或者政府
债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的
现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。

申请短期融资有待探索

在证券投资基金法审议时，能否为开放式基金申请短期融资曾是




争议的焦点，考虑到分歧较大，证券投资基金法中对此没有作出明确
规定，既没有给予肯定，也没有予以否定。这意味着今后还可以对此
问题作进一步探索试验。

基金违规运作将被戴上“紧箍”

证券投资基金法对基金财产的运作进行了严格的限制，基金财产
不得用于下列投资或者活动：

——承销证券;

——向他人贷款或者提供担保;

——从事承担无限责任的投资;

——买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;

——向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、
基金托管人发行的股票或者债券;

——买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与
其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或




者承销期内承销的证券;

——从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易
活动;

——依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构
规定禁止的其他活动。

体现民事赔偿优先原则

保护投资者合法利益和民事赔偿优先原则，这在新通过的证券投
资基金法中得到了充分体现。法律规定，违反规定应当承担民事赔偿
责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿
责任。

法律规定，基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，
违反本法的规定或者基金合同的约定，给基金财产或者基金份额持有
人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任;因共同行
为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责
任。

法律确保基金财产安全





证券投资基金法确保了基金财产的独立性，严格区分基金与基金
管理人、基金托管人的自有财产，这从财产安全的角度保证了投资者
的权益。

为体现基金财产的独立性，法律作了以下规定：

——基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金
管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。

——基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其双环发债《证券投资基金法》全面解读异地跨行取款手续费_股票市场吧|今天股票行情|股票时间他
情形而取得的财产收益，归入基金财产。

——基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依
法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

——基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的
债务相抵销;不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。

——非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。





法律还规定，基金管理人、基金托管人管理、运用基金财产，应
当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。







《证券投资基金法》全面解读

《证券投资基金法》全面解读如下：

严把基金公司入门关 严禁地下基金公司

证券投资基金法对设立基金公司的条件进行了严格限制：设立基
金管理公司的注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本;
基金公司的主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管
理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近
三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。对于基金公司设
立分支机构、修改章程或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券
监督管理机构批准。

基金专家同时认为，法律只是规定了“主要股东”的条件，这在
一定程度上对基金公司的其他股东留出了余地。

此外，法律严禁设立“地下基金公司”的行为。违反法律规定，
未经批准，擅自设立基金管理公司的，由证券监督管理机构予以取缔，
并处五万元以上五十万元以下罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。





为三种基金形式留有发展空间

证券投资基金法的制定本着发展的眼光，针对我国基金业的实际
发展情况，分别为“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”
预留出了发展空间。

所谓“基金中的基金”，就是专门买卖其他基金的投资基金;“私
募基金”是市场人士对“向特定对象募集的基金”的一般称谓;我国
目前尚无公司制基金，它是由具有共同投资目标的投资者组成以盈利
为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

对于基金能否买卖其他基金份额，法律规定了基金财产不得买卖
其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。这为“基金中的基金”
的发展留出了空间。

针对目前我国事实上存在的私募基金和尚未发展的公司制基金
(国际上比较普遍的基金形式)，法律授权国务院另行制定具体管理办
法。

投资者的“保护伞”——基金份额持有人大会制

为充分保护投资者的合法权益，证券投资基金法规定了基金份额




持有人大会制度：即基金份额持有人可以通过基金份额持有人大会的
形式，参与一些涉及切身利益的重大问题的决策。这也赋予了基金投
资者监督基金管理人的权力。

投资人通过购买基金份额成为基金份额持有人。法律规定，基金
份额持有人享有按照规定要求召开基金份额持有人大会、对基金份额
持有人大会审议事项行使表决权等权利。

基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召
集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额百分之十以上
的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金
管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额百分之十以上的基金
份额持有人有权自行召集。

基金份额持有人大会应当有代表百分之五十以上的基金份额的
持有人参加，方可召开;大会就审议事项作出决定，应当经参加大会
的基金份额持有人所持表决权的百分之五十以上通过;但是，转换基
金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，
应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。

法律规定，基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以
采取通讯等方式召开。每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有




人可以委托代理人出席份额持有人大会并行使表决权。

基金托管银行可拒绝执行基金管理人的违规运作

基金托管银行将按照规定监督基金管理人的投资运作，可拒绝执
行基金管理人的违规运作。

法律规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行
政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，
立即通知基金管理人，并及时向国家证券监督管理机构报告。

基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令
违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应
当立即通知基金管理人，并及时向国务院证券监督管理机构报告。

我国现在获得基金托管资格的银行共有8家，分别是工商银行、
农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和光大银行、招商银行、
浦发银行，国内所有已经设立的基金的资金均由这8家银行托管。

披露虚假基金信息将受严惩

证券投资基金最大的一个特点是信息完全公开披露。新通过的证




券投资基金法规定，公开披露基金信息，不得有下列行为：虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏;对证券投资业绩进行预测;违规承诺收益
或者承担损失;诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售
机构;依据法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规
定禁止的其他行为。

基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并
处十万元以上一百万元以下罚款;给基金份额持有人造成损害的，依
法承担赔偿责任;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警
告，暂停或者取消基金从业资格，并处三万元以上三十万元以下罚款;
构成犯罪的，依法追究刑事责任。

开放式基金需备足款项应对赎回

证券投资基金法规定，开放式基金应当保持足够的现金或者政府
债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。基金财产中应当保持的
现金或者政府债券的具体比例，由国务院证券监督管理机构规定。

申请短期融资有待探索

在证券投资基金法审议时，能否为开放式基金申请短期融资曾是




争议的焦点，考虑到分歧较大，证券投资基金法中对此没有作出明确
规定，既没有给予肯定，也没有予以否定。这意味着今后还可以对此
问题作进一步探索试验。

基金违规运作将被戴上“紧箍”

证券投资基金法对基金财产的运作进行了严格的限制，基金财产
不得用于下列投资或者活动：

——承销证券;

——向他人贷款或者提供担保;

——从事承担无限责任的投资;

——买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;

——向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、
基金托管人发行的股票或者债券;

——买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与
其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或




者承销期内承销的证券;

——从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易
活动;

——依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构
规定禁止的其他活动。

体现民事赔偿优先原则

保护投资者合法利益和民事赔偿优先原则，这在新通过的证券投
资基金法中得到了充分体现。法律规定，违反规定应当承担民事赔偿
责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿
责任。

法律规定，基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，
违反本法的规定或者基金合同的约定，给基金财产或者基金份额持有
人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任;因共同行
为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责
任。

法律确保基金财产安全





证券投资基金法确保了基金财产的独立性，严格区分基金双环发债《证券投资基金法》全面解读异地跨行取款手续费_股票市场吧|今天股票行情|股票时间与基金
管理人、基金托管人的自有财产，这从财产安全的角度保证了投资者
的权益。

为体现基金财产的独立性，法律作了以下规定：

——基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金
管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。

——基金管理人、基金托管人双环发债《证券投资基金法》全面解读异地跨行取款手续费_股票市场吧|今天股票行情|股票时间因基金财产的管理、运用或者其他
情形而取得的财产收益，归入基金财产。

——基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依
法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

——基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的
债务相抵销;不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。

——非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。





法律还规定，基金管理人、基金托管人管理、运用基金财产，应
当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。