中国基金论坛:而电池之所以在新的能源时代这么重要

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  太阳能

,翻红？太没有追求了吧！地天板，坐等。 ,都窝到屋滴打游戏，现在都不敢出门逛街 ,没有主力，主力已死 ,今天戴总去龙大砸盘了 ,超跌总要反弹点吧

还记得之前咱们讲的隆基股份么？没看过的朋友一定要通过传送门去看一眼：高瓴资本疯狂高价抢筹！全球第一，行业绝对龙头，1年暴涨3倍，但它的辉煌才刚刚开始。??

隆基股份的成功，得益于其押对了技术的宝，在市面上的玩家都选择使用多晶硅技术时候，隆基毅然决然的选择了单晶硅进行研发，彼时的单晶硅，虽然性能比多晶好，但成本实在太贵，得不偿失。经过隆基多年的努力，终于使得单晶硅的成本大幅下降，由于单晶成本低廉性能又比多晶好，没多久，便垄断了市场。

隆基凭一己之力扭转了整个市场，光伏之所以能做到平价上网，这里面少不了隆基做出的贡献。对市场有贡献，自然会得到市场的嘉奖，目前，隆基是光伏行业单晶硅片、单晶组件全球最大的出货方，毫不夸张地说，隆基成了光伏平价上网时代最大的赢家。

而在电池领域，有一家公司，成长路径可谓和隆基一模一样。

01 价值事务所 三元锂电池最大的赢家

作为新能源汽车的动力电池，新能源电池也一直有两条技术路线之争，一是磷酸铁锂电池，二是三元锂电池。,哎呀，遍地都是,区别大了,大盘见底就在本周或者下周初，肯定还有一次快速杀跌。建议楼主耐心等待时机的到来。近期热点是医药,天,上面讲这么多好象也没有对应的回答啊
是印度洋版块和亚欧版块,我们15号检测的，至今22号还没有结果，有时登录不上，有时检测中、有时无手机信息，今天查报告显示0份！！！严重怀疑博奥是骗子公司！

一直以来，国内流行的都是磷酸铁锂电池，虽然它能量密度低，续航也较低，但其胜在工艺成熟、成本低、循环寿命也更长，还更安全，与之相反的，自然就是安全性差点意思，不过能量密度和续航能力超出磷酸铁锂一大截的三元锂电池。

相比国内一哥比亚迪是坚定押注磷酸铁锂，宁德时代一直都是两边下注，不过，两边的下注，他并不是均等的，宁德时代显然更倾向于续航能力更强的三元锂电池研发。

当2016年国家对新能源产业链按续航里程来进行补贴时，宁德时代的春天，便来了。

不论是宁德时代所处的动力电池行业也好，还是隆基所处的光伏行业，制造业的一个共同点便是，产能越大、成本越容易降低，加上整个环节中存在大量细节，即便是同样的材料，可用上不同的配方、不同的工序，就能变成完全不同的产品。

所以，不论是光伏还是电池，基本都是大者越大、大者恒大。

自2018年宁德时代市占率超越松下之后，至今一直都是动力电池的老大，截止今年一季度，宁德时代在全球市占率已经占到31.5%，领先第二名LG化学超10个百分点，在国内，更是占到了一半以上的市场份额，把比亚迪压得死死的。

只要新能源汽车等需要用到电池的领域在增长，宁德时代的业绩就会一直放量。

但我们在昨天的文章也讲了，三元锂电池也不一定就是最终解，因为，锂本就是一个全球分布及其不均且储备有限又难以回收利用的资源。

不过，大厂的优势便在于，资金、人才储备充足，可以一边巩固现有优势一边进行前沿领域的探索。目前，公司在氢燃料电池及钠离子电池均有所布局，其钠离子电池已经在今年7月亮相。

02 价值事务所 宁德时代更大的想象空间

一说到新能源，咱们的第一反应就是新能源汽车，当然啦，毕竟咱们现在看到的都是下游新能源汽车迅速放量、互联网大厂们争相杀入。

其实，新能源不等于新能源汽车，新能源也不等于锂。

新能源，指的是一切清洁能源（风能、水能、太阳能、核能等）对传统化石燃料的替代，而电池之所以在新的能源时代这么重要，因为他是一种相当重要的储能方式。

想想看，这些清洁能源，如果没有好的储备方式，太阳没了就没了，风没了就没了，不可持续的能源，拿来有啥用？？？

因此，随着全球都在进行轰轰烈烈的清洁能源对传统化石能源的替代，储能市场，将成为一个相当巨大的蓝海，这个市场将丝毫不亚于前文所说的动力电池。

咱们想象这样一个情形，未来的某一天，咱们通过太阳能发电以后，用一块“巨大”电池把多的太阳能储备起来，然后等新能源车没电了，再用这个储备能源给车子充电。

一直以来，宁德时代都很看好储能这个市场，已经完成了相应产品的开发。截止2020年，公司已经是装机规模第一的储能技术提供商。

不过，目前整个储能市场较小，即便已经成为国内第一，近些年业绩高速增长，2020实现了19.43亿营收，但在公司全年500亿营收里，也就是可怜巴巴的一小部分。宋琬

因此，只能说，这项业务是公司的未来，极有可能是公司未来的第二增长曲线，现在对公司的业绩还造不成什么大的影响。

但，咱们可以期待一下。

03 价值事务所 写在最后

正是由于宁德时代主营业务动力电池的高速放量（下游新能源车市场太景气）、业绩快速增长，未来又有储能市场这个不亚于动力电池的存在，所以，公司想象力巨大，市值居高不下，甚至有券商给出了公司2060年的业绩指引....

不过，面对这样的公司，所长还是要给大家泼一盆冷水，不论隆基还是宁德时代成功发家快速增长，背后都归功于押对了技术的宝。他们能用单晶硅替代多晶硅/三元锂替代磷酸铁锂，就要做好自家技术被别家颠覆的准备。

当然啦，我们说，大厂的优势就在于有更多的钱、更多的人才储备，可以更好的布局前沿技术。

但，在高科技领域，没有一成不变的护城河，大家如果要投资这些公司，一定要做好前沿技术跟踪，不然一旦有新的技术出现公司没跟上或者点错了科技技能树，打击将是毁灭性的。

因此，某些券商给出40年后的业绩指引，所长想说，这样的券商实在是不负责任，40年后，鬼知道这个行业又是什么样的情况。

不过站在当下看，宁德时代的好日子至少还有很长一段时间，是处在两条绝佳赛道上绝对的龙头，充分受益于行业的快速增长！

至于前几日宁德时代抛出巨额定增被众人吐槽，所长想说的是，站在当下行情火热时定增，不论对公司还是对股东都是极好的，虽说金额看起来很大，但对比公司目前的市值来说只是一点点，不会过多摊薄股东股权，而得到的好处是巨大的（净资产一共才600多亿，定增搞了近600亿），这部分资金拿去扩产，无疑能大大的增厚公司后期业绩。

资本市场有时候是把双刃剑，一定程度上会上演“自我实现的预言”。

宁德时代过往文章合集：宁德时代?

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