金融在线:将银行代销的基金产品声称为“理财产品的替代”的不仅这一家银行

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  招商银行

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　　在“基金大年”光景下，卖力推荐基金成为银行理财经理的常态。不过，北京商报记者近日在走访银行网点的过程中却发现，部分理财经理在基金销售过程中依旧乱象犹存。大多数理财经理都只向投资者描述产品收益情况，对风险情况只字不提或一带而过。有的理财经理更是直接将行内代销的基金产品宣称为“理财产品的替代”，并暗示只有升级为金卡的客户才能一对一推荐产品。

　　大谈收益、风险一带而过

　　在一家股份制银行网点大厅当中，一张“易拉宝”产品推荐信息吸引了北京商报记者的注意。

　　在宣传标语中，该行打出“固收+新风向”“精心打造固收”“追求低波动和绝对收益”“超额回报”等字眼吸引投资者。

　　“这个产品9月8日开始发售，是我们和基金公司合作的产品，主打固收加强，封闭期一年，因为它是固收价，所以主要适合那些经常买理财产品的客户，能做理财产品的替代，适合我们这边C2（稳健型）、C3（平衡型）等级的客户购买。”该行理财经理介绍称。将银行代销的基金产品声称为“理财产品的替代”的不仅这一家银行，在另一家股份制银行网点，该行理财经理也同样向北京商报记者介绍称，“我们行目前主推的系列基金产品相当于是理财产品的替代，不是那种追求高波动高风险的基金产品”。袁明月

　　“资管新规”中明确提到，金融机构发行和销售资产管理产品，应当坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强投资者适当性管理，向投资者销售与其风险识别能力和风险承担能力相适应的资产管理产品。但北京商报记者在走访过程中发现，理财经理大多都只向投资者描述产品收益情况，以及过往业绩表现，对产品的投资方向和风险情况只字不提或一带而过。

　　“基金没有赔的，除非那只基金很烂了，基金公司基金经理做得太差了，一般的基金都还可以，只是可能时间成本长一点，最终肯定你不会赔钱。”一家国有大行网点理财经理向北京商报记者介绍称，“买理财产品没有什么意思，做基金今天买入，过两天就涨回来了。我们行6月初发行了一个新基金，三个月的时间收益率达到55%，投资10万元就能挣5万元。”

　　当北京商报记者表示自己的风险等级可能和想要购买的产品不匹配时，这位大行理财经理说道，“风险测评自己填就可以，行里也不限制”。

　　在另一家股份制银行网点，当北京商报记者提出同样的问题时，该行理财经理先是向记者推荐了多款混合偏股型基金产品，并说道“风险测评主要是了解您个人的投资经验和风险承受度，所以不用考虑太多其他外围的因素，可以根据主观意愿填写”。

　　易观高级分析师苏筱芮表示，代销的基金产品主要适合那些经常买理财的客户，违反了基金相关的投资者适当性管理办法，按照相关监管规定，销售机构要将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任，“理财替代”的说法混淆了银行理财产品与基金产品的不同属性，而客户可以根据主观意愿填写风险测评则涉嫌诱导销售，上述行为既违反现有监管规定，也不利于金融消费者的权益保护，可能会在后续基金业绩大幅波动时引发纠纷。

　　一对一咨询先要升级金卡

　　在全民“炒基”的背景下，向投资者推荐基金产品无可厚非，但一些理财经理在销售过程中为了给自身增加业绩考核指标，却暗示投资者只有升级为金卡才能提供一对一金融服务。

　　在一家股份制银行网点，北京商报记者向该行理财经理表示自己想买该行代销的一款基金产品，想咨询产品具体情况。这位理财经理提醒称，“普卡没有客户经理，没有一对一的理财产品推荐服务，我们行只有金卡级别的客户才能享受一对一服务，建议升级为金卡客户。”当记者提到，目前还没有达到该行金卡客户升级标准时，这位理财经理表示，升级之后在近期之内把钱转过来就可以，随后便带领记者办理了普卡升级金卡这项业务。

　　从这位理财经理的口中北京商报记者了解到，在升级为金卡后，投资者虽能享受到理财产品一对一推荐服务，但并不会在购买基金产品时享受费率打折等“福利”。一位银行业人士指出，将普卡升级为金卡之后就属于该理财经理个人的名下客户，相当于替他完成了一次业绩考核数据。

　　光大银行分析师周茂华在接受北京商报记者采访时分析称，近年来，随着国内基金投资受到追捧，市场发行火热，银行依托自身优势积极推动基金产品代销产品业务发展。少数银行在开展相关业务过程中也出现一些不当行为，例如：为履行投资者适当性管理义务，相关业务流程不够规范，产品宣传推介存在信息不实等不当行为等。

　　周茂华进一步指出，这背后反映部分银行内部管理不够规范，激励机制不够科学；部分业务员综合素质有待提升，对客户合法权益保护的意识不够；国内对类似违规行为处罚力度仍不足以形成威慑；另外，投资者教育仍需要加强等。

　　考核方式不应简单粗暴

　　一直以来，银行渠道都占据基金代销版图的主位，根据中国证券投资基金业协会近日披露的2021年二季度基金销售机构公募基金销售保有规模数据显示，在股票+混合公募基金保有规模超千亿元的15家金融机构中，有11家都是商业银行，占到了总数的73.33%。

　　虽然我国公募基金还在做大蛋糕的阶段，以银行为主的多元化代销格局效果也已逐步显现，但在代销过程中未按规定修订销售管理办法、负责基金销售业务的个别管理人员未取得基金从业资格、基金产品的风险评价结果未通过适当途径向投资人公开等问题也时有发生。

　　“当前银行代销队伍考核方式简单粗暴，容易出现‘劣币驱逐良币’，为逐利甚至践踏合规红线的情形。”正如苏筱芮所言，未来监管应加大对相关商业银行的惩罚力度，提升其违规成本，以“罚”之形式督促其完善业务管理。

　　“未来银行需要从市场供需两端着力：一是强化监管职责，加大违法违规惩处力度，维护市场正常秩序，保护投资者合法权益；二是引导金融机构，完善内部治理和业务流程，建立科学合理考核激励机制，压实主体责任，加强业务员培训，让相关业务每个环节依法合规；三是加强投资者教育，引导投资者理性投资，提高风险防范意识等。”周茂华如是说道。

　　北京商报记者 宋亦桐,成交量后面的数字代表的是股票成交的单数。
举列说明：
每笔成交量100后面数字1 表示100手一次买入或卖出；
每笔成交量100后面数字2 表示100手二次买入或卖出(在同一时间里一笔60手，另一笔40手)。,通达信完全可以的啊！,中国目前没有。,一般,内容提示：对内地券商而言，诸如QDII业务、国际板的开放以及资产管理业务等，都赋予香港这块市场蛋糕以极大想象力。这对在去年底完成定增，成功融资30亿元的国金证券更是如此。
“国金各方面已逐步走向正轨，试水海外业务将是题中之义。”一位接近公司高层的人士透露。
继2012年底成功完成30亿元定增，使得净资本实力大增之后，作为“涌金系”最大金融资本平台的国金证券(600109.SH)终于有了下一步动作。
5月10日，国金证券正式发布公告称，正筹划在香港收购一家证券经营机构，并表示将于5个工作日内确定收购并公告复牌。截止到目前，公司尚未发布最终收购公告，但从外部了解到，此次国金将很可能选择收购“涌金系”关联券商资产香港粤海证券。
相关资料显示，粤海证券隶属于涌金集团金融服务业板块，是仅次于国金证券、云南国际信托的第三大“涌金系”金融资产，为国金的兄弟券商。
据前述知情人士称，目前国金证券已基本拿下了证券经营的所有业务牌照，下一步将着重挖掘各类创新业务增长点，其中资产管理被看成是最具增长潜力的业务之一。
而无独有偶，粤海证券对外宣称则正是以资产管理业务见长。但对于此次标的是否为粤海证券，国金证券相关人士却未予正面回应，对于其为国金关联券商的认定，该证券部人士则明确否认。
下一站：并购香港粤海？
据粤海证券官网显示，该公司成立于1987年，是香港最早从事金融证券的中资企业之一，旗下全资控股两家公司：粤海融资有限公司和亨荣代理人有限公司。与大多数券商一样，其仍以证券经纪业务为基础，但在资产管理业务方面颇具特色，还广泛从事保证金融资、证券投资咨询、上市包销和分销、证券配售、代理人服务、自营和委托证券投资等其他业务。
截至目前，该券商仍有几分神秘。除了以财务顾问等形式出现在诸多上市公司融资项目里，其注册资本、资产规模、盈利状况等至今都讳莫如深。而在涌金集团全新的官网中，该公司也被蹊跷隐去。
但无法回避的是，在至今涌金集团的诸多招聘信息和早前官网介绍资料中，该资产都明确位于其金融服务板块之列。
据了解，该券商早年隶属于广东粤海控股集团，后在2003年前后被香港其他投资人收购，随后演变成为涌金旗下资产。有业内人士称，该券商是“涌金系”2007年为备战港股直通车而刻意收购的港股券商通道。公开资料显示，“涌金系”接手后，粤海证券实力与日俱增，2006年已成为中国银行、工商银行、招商银行等中国大型境外IPO承销商。
但国金证券此次收购，在证券行业极不确定的大环境下，能否被乐见其成却仍是未知数。值得一提的是，就在公司此次停牌前夕，公司股东却通过大幅减持“用脚投票”。
公告显示，国金证券第四大股东上海鹏欣建筑安装工程公司在5月9日晚发布停牌公告的当天交易内，通过大宗交易折价减持1600万股，套现达2.4亿元。
巧合的减持时机无疑让市场人士对国金的此次收购心生担忧。“从目前的市场情况看，中小券商的资产盈利都不是很好。风险肯定会大于收益。而且如果是关联公司的话，更很难逃脱涌金系等借机套现的嫌疑。”成都本地某证券分析人士如此说道。
不过，从公司治理角度来看，此次收购无疑将有助于国金证券解决涌金系在国内市场的同业竞争关系。
“涌金系”金融整合再启
“随着国际资本的进一步交融，监管层也在逐步放开国内券商的发展，鼓励券商走出去，香港作为国内资本融合度最高的市场，自然是首选地。”在前述公司人士看来，此次收购旨在试水海外市场，先期收购规模不会太大，主要出于战略考虑，拓展创新业务。
对内地券商而言，诸如QDII业务、国际板的开放以及资产管理业务等，都赋予香港这块市场蛋糕以极大想象力。这对在去年底完成定增，成功融资30亿元的国金证券更是如此。
“香港是个战略要地，在券商赴港设立分支机构尚未完全放开之前，谁先去肯定会有先天优势。很多创新业务都可以得以开展。”前述接近公司高层的人士说道。
记者采访了解，国金证券此次收购或可能旨在拓展资产管理业务，因为时下内地券商新设分支机构在资产管理业务方面往往需要选择与外资大行合作。而原有的港资券商则普遍具有这种优势。
不过，从国金战略角度看，此次收购或将促成涌金系金融平台的再次整合。按照涌金集团提出的证券、信托、基金和qh等金融服务产业链主线，如今除了云南国际信托外，其他包括证券、基金和qh等业务板块已基本划入了国金证券平台，例如国金qh、国金通用基金目前都属于国金证券控股子公司。
而截止到目前，国金证券也已基本囊括了直投、融资融券、代办系统主办、约定式回购、资产管理、代销金融产品等几乎所有创新业务牌照，其综合性民营金融平台已然成型。
“随着国金各方面业务发力，走出发展低谷，涌金已经不会考虑轻易转让出去。毕竟这将成为其主要的金融整合平台。”前述人士认为，国金证券或将成为整个涌金系金融资本版图的重中之重。
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