360001基金:第三代半导体在光电+高频+大功率电力电子器件领域起量

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  紫光国微

　　本周行情概览：

???　　本周半导体行情跑赢主要指数。本周申万半导体行业指数上涨0.11%，同期创业板指数下跌4.00%，上证综指下跌0.39%，深证综指下跌1.06%，中小板指上涨0.04%，万得全A 下跌1.03%。半导体行业指数跑赢主要指数。

???　　半导体各细分板块多数有所下跌。半导体细分板块中，分立器件板块本周上涨1.0%，IC 设计板块本周上涨0.8%，半导体制造板块本周下跌0.1%，封测板块本周下跌0.1%，半导体材料板块本周下跌3.2%，其他板块本周下跌5.0%，半导体设备板块本周下跌5.2%。

???　　政策和市场双轮推动，中国第三代半导体产业发展前景光明。从市场端来看，下游应用需求高起，第三代半导体在光电+高频+大功率电力电子器件领域起量。快充装置、输变电系统、轨道交通、电动汽车和充电桩等都需要大功率、高效率的电力电子器件，基于SiC、GaN 的电子电力器件因其物理性能优异在相关市场备受青睐。AIoT 时代，智慧化产品渗透率将迅速提升，智能家居照明的商机空间广阔。GaN 在蓝光等短波长光电器件方面优势明显。5G 时代驱动GaN 射频器件快速发展。GaN 器件工作效率和输出功率优异，成为5G 时代功率放大器主要技术。

???　　从政策端来看，第三代半导体助力“碳达峰、碳中和”目标的实现。第三代半导体材料和技术对于建成可循环的高效、高可靠性的能源网络起到至关重要的作用，可助力实现光伏、风电(电能生产)，直流特高压输电(电能传输)，新能源汽车、工业电源、机车牵引、消费电源(电能使用)等领域的电能高效转换，推动能源绿色低碳发展。国家 2030 计划和“十四五”国家研发计划都已经明确，第三代半导体是重要发展方向，现在到了动议讨论实施方案的阶段。

???　　政策扶持、应用推进、资本追捧，中国第三代半导体产业发展正当时。

???　　建议关注：

???　　1）第三代半导体：斯达半导/闻泰科技/时代电气/三安光电/立昂微/华润微/士兰微/纳微半导体/华虹半导体/新洁能/扬杰科技/赛微电子/捷捷微电/华微电子/天岳先进/凤凰光学/宏微科技等2）半导体设计：圣邦股份/思瑞浦/澜起科技/晶晨股份/中颖电子/全志科技/瑞芯微/恒玄科技/兆易创新/富瀚微/韦尔股份/卓胜微/晶丰明源/斯达半导/新洁能/紫光国微/上海复旦3）IDM: 闻泰科技/三安光电；

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