广发证券佣金:拥有上游资源优势的磷化工企业争相跨界新能源电池领域

• 
  蓝帆医疗

2月16日晚间，云天化、恩捷股份、亿纬锂能同时发布公告，3家公司当日与云南省玉溪市人民政府、浙江华友控股集团有限公司在云南省昆明市签订《新能源电池全产业链项目合作协议》，后续将在矿产资源开采、深加工、新能源电池及相关材料研发生产方面展开深度合作，在当地打造产业集群。电池及上下游材料建设方面，项目计划分三期投资，前两期将在2025年12月31日前完成，承诺投资额合计517亿元，三期为远期投资目标，由上述四家公司实施。近年来，受益于下游需求高增长及磷酸铁锂装机占比的持续提升，拥有上游资源优势的磷化工企业争相跨界新能源电池领域，频推扩产计划。,按你的说法是三季度业绩翻了一番。利好！ ,如果你说的是真的，一个季度有9个亿，下半年18-20个亿左右。那中泰给的今年28.7亿利润基本就实现了……蓝帆600亿的市值也就能实现了。目测股价到60-65，也还不错了。 ,2.1.4故意编造并散播影响证券、qh等交易或其他扰乱金融秩序的虚假信息。[鼓掌] ,什么机构朋友不朋友，呵呵，我只知道订单排到明年了，还要怎样？不愁卖！ ,又喝酒了，那下周该有肉吃了。哈哈，蓝帆医疗下周涨幅至少15%以上。到时请你吃肉肉 ,1，不是的，你可以先开户，不炒，但时间不能超过三年的时间，否则你的帐户就成为睡眠帐户，会暂时被证券公司冻结的。
2，你想什么时候炒就什么时候炒，想不炒就不炒，完全在你。
3，买卖股票最少要100股，成为1手，你的资金要够买，另外还要多准备1%的手续费的钱。,防止现金容易层层剥削，现在提倡专项资金直接到卡，避免层层的弊端。,均线又叫移动平均线，有5日（周线）、20日（月线）、60日（季线）、125日（半年线）、250日（年线）等，这些均线是指连续一定交易日内所有交易的平均持股成本。均线具有双重作用：下跌时具支撑作用，上涨时具压力作用。所有均线呈多头排列（如沪市2007。5。14前的排列）说明：1。前一段相当数量的交易日内多头占优势，股价一直呈上升趋势，而形成各种均线呈上升态势（即多头排列）；2。各种均线都对股价起支撑作用，给人们以做多的信心,是的，新股申购只有一天的时间，而且只有一次申购机会,7月2日，多位知情人士证实，国债qh已获国务院批准，将选择合适时间上市交易。
一位接近中国金融qh交易所（下称“中金所”）的知情人士透露，原以为今年四季度才推出，现在看，国债qh面世时间将大大加快。
事实上，6月起，中金所已悄悄组织qh公司参与“国债qh合约及规则设计”的相关培训。同时，qh公司开展了向银行、保险、信托公司的交易路演。
记者获得的一份国债qh仿真交易数据显示，截至5月底，共有149家qh公司、39家证券公司、36家银行、2家保险信托机构等13439个客户参与国债qh仿真交易，日均成交量与持仓量分别是43769手（合428.15亿元交易金额）与90567手（合885.84亿元持仓金额）。
不过，考虑到国债qh曾在1995年因违规交易而被叫停，此次国债qh在规则设计层面，针对交割月逼仓及买方违约采取了特定的风险管理措施。
“没人愿意再重蹈1995年的覆辙。”上述知情人士称，为了更有效地保护投资者利益，国债qh的投资者准入门槛仍在完善中。
两道防火墙防逼仓
记者获得的一份关于国债qh合约与规则设计的培训资料显示，即将推出的国债qh合约与交易规则，将很大程度上延续国债qh仿真交易的某些特点。
2012年2月，国债qh仿真交易在股指qh仿真jiaoyptai正式上线，主要选择面额为100万元，票面利率为3%的5年期名义标准国债为合约标的。合约月份则是最近的三个季月(3、6、9、12季月循环)；每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%；最低交易保证金为合约价值的3%；交割方式为实物交割，可交割zj为在最后交割日剩余期限4－7年(不含7年)的固定利息国债；合约代码为TF。
之所以选择3%票面利率与5年期国债，其中一个原因是，通过仿真交易的测试，中金所发现上述合约标的与同期限国债现货价格的拟合度比较高，有利于机构投资者更好地套期保值。而剩余年限4-7年的记账式附息国债则通过“转化计算”，同样能参与交割。“目前，这些交易规则都被延续下来。”上述知情人士透露。
数据显示，国债qh仿真交易价格的日均波动幅度为0.08%，贴近国债现货市场的0.07%；qh与现货的相关系数为96%，基差率基本在+/-1%以内，随着交割日临近，基差逐渐收敛于零（参见“图说资管”专栏）。
不过，此次培训资料显示的国债qh交易规则，仍对仿真交易做出两处修改：一是仿真交易初期最小变动价位为0.01元，今年6月下旬已调整为0.002元；二是仿真交易最初设定3%的最低保证金率，现在同样调低为2%。
“偏高的保证金比率，往往不利于国债qh开展初期的交易活跃度与交易流动性。但中金所做过内部测试，即使最低保证金被调为2%，也能覆盖1个涨跌停板。”上述知情人士透露，目前国债qh的涨跌停幅度拟定为上一交易日结算价的±2%。在极端情况下，如果投资者按2%保证金买涨国债qh，即使当天国债qh跌停2%，等于投资者所有本金亏光，却不至于追加保证金。
记者了解到，2%最低保证金比率，相比欧美国债qh交易市场仍然偏高，如美国CME与欧洲EUREX市场的5年期国债qh保证金比率分别是1.1%与1.25%。
设定偏高的保证金比率，某种程度也是避免1995年国债qh违规交易事件再度发生，上述知情人士称。
1995年2月23日，参与做空327国债的机构抢先得知327国债贴息信息，随即大笔做多国债，令当时的沽空方——上海万国证券在交易最后8分钟砸出1056万口卖单，令当日看涨者全线爆仓。当天晚上，上交所确认空方恶意违规，认定最后8分种的所有的“327”品种qh交易无效，各会员之间实行协议平仓，最终成为国债qh交易被迫叫停的导火索。
前述人士说，此次培训的最大亮点，是中金所借鉴了按照交割期临近，逐级提高保证金与梯度限仓的管理模式，应对潜在的交割约逼仓与买家违约事件，如一般交易月份的最低保证金与最大持仓分别是2%与1200手，但在合约交割前一个月中旬与下旬，中金所将保证金分别提高至3%与4%，其间投资者最大持仓不得超过600手与300手。“这也是借鉴商品qh应对交割月逼仓的做法。”
银行、保险尚有顾虑？
在中金所开展qh公司国债qh交易培训的同时，qh公司业已向银行、保险与信托公司进行国债qh交易路演。
“我们已和几家银行沟通过了，目前合作内容是通过银行渠道，找到更多有意参与国债qh的客户资源。”但银行、保险等机构参与套期保值的热情似乎没有仿真交易那么高。一家国内qh公司高层告诉记者，为了给银行、保险公司一个好印象，个别qh公司专门组建了国债qh研究小组，从zj部门、金融工程部门调集专业人员，研究国债qh的各类套保模型。
但银行、保险公司有自己的顾虑。银行参与国债qh仿真交易，主要是跟踪国债qh与国债现货之间的价格拟合度，以此评估套期保值的可操作性。但落实到实战，银行、保险机构要考虑的风险因素会很多，一家参与仿真交易的银行交易员称，比如国债qh交割时期一旦遭遇季末银行存贷比考核，相关金融机构资金紧张而被迫套现国债qh头寸，往往造成交割月逼仓风险。
为此，中金所将国债qh最后交易日拟定为每个季月的第二个周五，避开每季月下旬的银行资金考核期。
记者也了解到，在仿真交易期间，中金所也顺利完成2次集中交割（TF1203、TF1206）和3次滚动交割（TF1209、 TF1212、TF1303），最低交割率0.49%（157手），最高交割率2.87%（1441手），平均交割比率在1%左右，低于美国3.3%与德国2.61%的国债qh市场平均交割率。
如果国债qh的交易活跃度不高，容易出现涨跌停板，某种程度也加大银行保险的套期保值风险。目前，银行管理层的意见，是先看看初期的交易活跃度，再考虑何时参与银行自有国债头寸的套期保值。“事实上，银行、保险的参与热情并不低，关键是监管部门的态度。”前述人士称。现在监管部门对银行、保险、信托公司参与国债qh的态度仍不明朗，上述银行人士透露，通常监管部门需要一段时间观察，再决定是否允许金融机构投资，及设定资金规模与投资范畴等。
而他所在的银行也已建立专门研究团队，毕竟，利率市场化正“迫使”银行机构借助国债qh规避利率风险；当前中国国债存量超过7万亿元，理论上已拥有充足头寸用于交割。王子豪