指数投资方兴未艾 长城基金加速布局指数基金

指数投资方兴未艾。今年以来，各基金公司都增加了实力指数产品。据报道，以稳定性闻名的长城基金最近加快了指数基金的配置。公司定量和指数投资部总经理雷军近日表示，他将利用量化投资手段充分发挥公司的投资和研发优势，创建具有长城基金特色的指数投资产品，努力为投资者提供稳定的超越指数。值。

市场提供了足够的空间

许多指数基金的表现优于指数

从资本市场环境来看，雷军认为，市场整体活动持续增加，这在一定程度上增加了市场定价偏离的投资机会。 “市场环境为指数产品的开发提供了充足的空间。通过量化投资手段，指数基金很有希望。“

据悉，雷军在量化投资领域拥有丰富的经验。他在南方基金管理部门管理过多的定量产品和指数产品。上海证券报管理的南方数量增长和南方战略优化已获得上海证券报发布的“黄金基金”。行业领先的奖项。

目前，雷军管理的众多指数基金均取得了良好的业绩。 Wind数据显示，截至2019年8月16日，长城九台沪深300指数基金，长城沪深500指数基金和长城创业板指数基金自雷军上任以来均表现优于追踪指数。其中，长城创业板指数基金A收益率为28.54％，类似排名为6/123;长城九台沪深300指数基金A收益率为23.09％，类似排名30/117;长城沪深500指数基金A收益率为16.52％，同样排名为77/117。长城九台沪深300基金是市场上仅有的三个指数基金之一，在自然年度连续8个基准中获胜。

雷军认为，表现不佳的指数部分是增强型指数基金的核心价值，通过指数提升为投资者带来附加值。

三大核心优势

动态调整和投资有效性

与传统投资方法相比，雷军认为，量化投资管理指数基金具有三大优势：一是具有投资学科，模型选择可以避免个人情绪的影响，坚决贯彻既定战略。其次，存在风险分散，即个股和行业集中度的定量组合低于其他股权产品，这有助于分散风险。第三，它具有信息处理的优点。量化基金的最大特点是它使用计算机处理各种数据，其效率和覆盖率远高于人。

据了解，大多数公共资金量化模型的当前交易频率是每月，并根据该调整周期进行调整。不过，雷军还表示，如果出现一些特殊或极端情况，他们会及时回复。 “如果企业的短期运营出现大的突然变化，或者不确定性导致偏差超过模型的默认值，将采取适当的动态调整。”

增强型指数基金的核心力量是选股，这提高了投资的有效性。雷军表示，从避免个股风险的角度来看，公司将及时动态控制投资组合。

他表示，他将通过财务数据和其他方式识别个股，并排除一些面临退市风险的股票。 “根据股票选择模型，如果有300只指数股票，将排除潜在的劣势股票，然后进行定量模型投资。可用于投资的实际股票可能只有130左右。”

对于未来，雷军表示他将推出一系列指数产品。他强调，目前应用于主动管理基金产品的一些量化投资方法，如多因素模型和事件驱动模型，也可以应用于指数基金的投资，这有助于指数基金增加投资收益。

此外，雷军认为，指数基金的规模对产品收入的影响更大，特别是规模超过50亿后，管理产品的难度增加，阿尔法的超额收益可能会有降低的影响。相对而言，中小型增强型指数基金将有更多增加收入的空间。