沪港深基金推荐电力设备：今年以来电网投资呈现逐月加速趋势

新能源汽车：近期新能源车企陆续披露7 月份产销数据，整体趋势呈现同比降幅收窄的趋势，与此前企业的排产数据基本吻合。随着新的补贴标准的正式实施以及“低基数”效应，下半年销售数据有望迎来同比以及环比的增长，全年销量有望突破120 万台。特斯拉二季度销量持续超预期，有望呈现加速；大众ID.4车型发布，继大众拟入股国轩高科后，戴姆勒将入股孚能科技IPO，外资车企积极推进与国内电池厂合作，预计将带动国内电池及材料供应商的出货量显著提升。宁德时代高镍811 电池配套宝马iX3，外资一线车企高镍路线仍积极推进，看好国内高镍三元进展较快的正极材料企业。

??? 新能源发电：光伏：由于需求的持续走强，光伏全产业链价格持续上扬，硅料最新报价已接近10 万元/吨。根据装机指标分析，2020 年国内装机容量有望达到45-50GW。在消纳指标充沛的大背景下，国内光伏投资正迎来加速。本周光伏展显示出大功率以及双玻化趋势呈现加速，且主流光伏企业纷纷上市，份额持续向头部集中，我们建议积极关注龙头公司投资机会。风电：2020 年国内风电新增消纳空间36.65GW，相较于2019 年大幅增加，考虑到2019 年巨大的已招标指标以及补贴退坡因素，2020 年国内风电装机量有望超预期。近期能源局及财政部有意推动存量补贴电站问题解决，风电资产质量有望迎来改善，且企业投资能力有望修复，建议积极关注零部件及整机龙头投资机会。

??? 电力设备：今年以来电网投资呈现逐月加速趋势，根据国家能源局公布的1-6月电网投资总额1657 亿元，同比增长0.79%，同比已实现扭正。今年电网投资侧重点于充电桩和特高压，另外由于新能源装机的加速发展，储能配套需求已呈现加速。由于经济下滑压力，电网投资将承担起拉动投资为新经济发展布局的重任。从历史上看，年内特高压项目的核准落地后国网将会加快招标启动，相关公司业绩有望加速。同时建议积极关注储能领域的需求加速。

??? 工控自动化：6 月份制造业PMI 为50.9%，比上月上升0.3%，生产指数和新订单指数分别为53.9%和51.4%，比上月上升0.7 和0.5 个百分点，其中新订单指数连续两个月回升，预计工控行业将持续复苏。外资企业受海外疫情扩大影响供货紧张，为本土品牌带来更多机会，我们预计进口替代进程将加速，国内优质工控企业有望实现快速增长。

??? 本周重点推荐6 个标的、权重及核心逻辑

??? 宁德时代：动力电池龙头地位持续巩固，海外市场加速突破

??? 通威股份：硅料价格底部反弹，电池盈利改善，中报业绩符合预期

??? 中材科技：低估值，高成长；2020 年三块主营业务景气度共振向上

??? 东方电缆：2020 新增40 亿海缆订单超预期，21 年业绩有望突破9 亿元

??? 宏发股份：市占率加速提升，新能源汽车继电器外资车企放量

??? 国电南瑞：电网投资预期修复回升，新一轮特高压建设带动公司业绩提升

??? 风险提示：海外需求不及预期，政策扶持不及预期。

预计前三季盈利2.3亿元-2.8亿元，同比增长30%至60%;营业收入预计增长60%-80%。公司转让中国抗体制药有限公司10%股权，对利润影响金额预计约9756万元。imo