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易方达资源行业混合闲聊国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电等四个领域中应用功率导体 ...

股票配资网 2021-4-3 00:17

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易方达资源行业混合闲聊国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电等四个领域中应用功率导体市场空间达到200亿元 ...

易方达资源行业混合闲聊国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电等四个领域中应用功率导体市场空间达到200亿元

本文摘要：有关易方达资源行业混合闲聊国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电等四个领域中应用功率导体市场空间达到200亿元的内容解读，希望对您了解内盘大于外盘有所帮助。

台基股份

一，碳中和的「12个长坡赛道」,太磨叽了，125就杀入 ,[摊手] ,据说你不是人生的 ,瞬间大跌，绿婊股一支 ,瞬间在3年以后了
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根据华泰[gubar]证券[/gubar]的这份报告中说的：部分领域，如光伏、风电、电动车、充电桩是已具备较成熟的技术与市场规模的新兴赛道，也已被投资者充分关注，还有部分领域是具备过渡性质的、相对低成长性的传统赛道，如水电与火电。
还有 12 个细分领域的 “长坡赛道”，有望受益于碳中和顶层设计下后续产业规划跟进，在未来 5-10 年增长空间高于其所属行业，包括：
① 电力脱碳解决方案：储能系统、分布式光伏、特高压；
② 终端电气化+清洁化解决方案：废钢处理、石墨电极、氢能-燃料电池、生物燃料（生物柴油）、装配式建筑；
③ 节能提效解决方案：功率半导体（IGBT）；
④ 排放绿化解决方案：生物降解塑料、塑料回收、CCUS。

这里面就数IGBT（功率半导体）的涉及的面最广，既有芯片概念加持，又因为碳排放而获得更加广泛的应用，今天先来说说IGBT。
二，可再生资源的难题
虽然说光伏发电量，我们一提再提，根据我之前的整理，国内光伏企业未来3年的发电量已经是顶格设计，但即便如此，依然难以满足经济发展的需要。只要经济复苏，下游电力的需求不是现有零碳电源可以完全解决的。
三，功率半导体的优势
根据华泰证券的报告，当前技术手段相对成熟的节能提效领域主要为家电（变频家电）与工业（工业控制与自动化），两者的核心部件均对应功率半导体。
尤其是具备低能耗属性的 IGBT，工控+家电领域合计占 IGBT 下游需求约 47%。2013 年以来三大白电的能效新标陆续出台，推动变频家电渗透率提升，以销量计算，2020Q3 变频空调渗透率达到 70%左右，变频冰洗渗透率达到 50%左右，能效标准趋严的背景下，后续渗透率仍有可观的提升空间，增速高于白电行业整体；工控与自动化领域，根据前瞻产业研究院，2020 至 2025 年，变频器市场规模 CAGR 有望达 10%。
其次，IGBT 产业链的下游需求中，电动车+充电桩占 30%，新[gubar]能源[/gubar]发电占 11%，上述两个领域同样是碳中和顶层设计下的高增长赛道。

,在那里可买到蔚来,房地产业不好，才需要国家出台优惠政策，对股市象昨天对纺织品一样，一两天马上就下跌；你现在也不会去买房啊，谁知道房价还要下跌多少。,行政类，属于后勤，有综合这个岗位,中国四大古镇我都去过。
有什么好玩的，就几个木架子屋。
你不是浙江的吗？去千湖岛耍耍就算了。,帅呆;就是帅是蛮帅的，就是有点呆。
捣浆糊：就是把浆糊用棍子不停的捣来捣去。
股市：就是股票市场。
黑客：就是穿黑衣服的客人。
崩盘：就是盆子不小心摔裂了。
猫腻：就是这只猫老腻心的。
四，什么是功率半导体？
功率器件特指转换并控制电力的功率半导体器件。功率半导体按集成度可分为功率IC和功率分立器件两个大类。不同功率半导体器件，其承受电压、电流容量、阻抗能力、体积大小等特性也会不同，实际使用中，需要根据不同领域、不同需求来选用合适的器件。

五，功率半导体的市场规模
功率半导体下游应用广泛，基本上涉及到电力系统的地方都会使用功率器件。下游应用领域主要可分为几大部分：消费电子、新能源汽车、可再生能源发电及电网、轨道交通、白色家电、工业控制，市场规模呈现稳健增长态势。

根据测算，到2025年，国内新能源汽车、充电桩、光伏和风电等四个领域中应用功率导体市场空间达到200亿元。同时这些新兴市场需求也推动了对于中高端产品如IGBT和功率MOSFET需求增加，而国内功率半导体市场自给率偏低，中高端功率MOSFET和IGBT自给率不足10%，国产替代空间巨大。
六，行业发展趋势
1.不需要追赶摩尔定律，倚重制程工艺、封装设计和新材料迭代，整体趋向集成化、模块化。
虽然生产线对先进设备依赖度不高，但是由于功率器件对可靠性要求非常高，需采用特殊设计和材料，后道加工价值量占比达35%以上，远高于普通数字逻辑芯片的10%。简单说，有行业壁垒，但没有行业垄断。
2.能源与5G通信推动第三代半导体兴起
新能源、5G等新兴应用加速第三代半导体材料产业化需求，我国市场空间巨大且有望在该领域快速缩短和海外龙头差距。简单说，由于第三代半导体研发进程趋同，我们有机会实现弯道超车。
3.IDM模式更适合功率半导体行业，代工可以提供产能、工艺技术补充
IDM模式可以提高产品毛利并建立技术壁垒。我国特色工艺和封装技术处于国际先进水平，工艺技术和产能部署完善。简单说，可以做到自主可控。
七，产业链组成及相关上市公司

八，投资逻辑
1.在市场需求、政策、人才、资金和技术多因素催化下，国内功率半导体行业未来3-5年有望进入黄金发展期。无论是从技术追赶难度、产业化布局进度、外部因素冲击等多角度分析，功率半导体都是未来可预见的国产替代进度最快的细分领域之一。
2.在外部环境冲击相对较小的情况下，技术差距缩短+产能扩张为进口替代趋势保驾护航。目前国产功率器件在中低端产品上替代进度很快，未来将会持续向中、高端领域延伸。

九，重点公司
闻泰科技（ 600745 ）：全球标准器件龙头,综合实力强劲
扬杰科技（ 300373 ）：国内功率器件领军企业
捷捷微电（ 300623 ）：国内晶闸管龙头
斯达半导（ 603290 ）：国内IGBT模块龙头
华润微（ 688396 ）：代工与IDM模式并行，拥有国内最全面的功率器件产品线龙头
华微电子（ 600360 ）：通过产品组合调整，向中高端进军的老牌功率IDM龙头
台基股份（ 300046 ）：大功率器件优质公司
派瑞股份（ 300831 ）：高压、大功率晶闸管龙头
三安光电（ 600703 ）：化合物半导体代工龙头
士兰微（ 600460 ）：产品线丰富的IDM龙头
后记