国元证券下载:4 月我们企业配置组合收益率为0.37%

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  天茂集团

　　行情回顾与前瞻

???　　4 月大市值白马股出现企稳迹象，A 股维持了震荡格局，细分行业中钢铁、采掘、电子等行业大幅上涨，非银金融领跌。4 月我们企业配置组合收益率为0.37%，小幅跑输沪深300，跑赢上证综指。截止4 月26 日，上证综指微涨0.67%、沪深300 微涨0.78%、深证成指上涨3.30%、创业板指上涨8.16%、科创50微涨0.67%。从细分行业看，钢铁、采掘、电子、医药生物、有色金属等板块涨幅居前；非银金融、公用事业、休闲服务等板块跌幅显著。4 月我们企业配置组合收益率为0.37%，小幅跑输沪深300，跑赢上增综指，主要原因为本次银行、保险等防御板块的收益不及预期。同时，我们重点配置的医疗器械、医疗服务、半导体、面板等行业超额收益较为显著，医疗器械指数涨幅为19.17%，行业优选效果显著。2020 年初至2021 年4 月底，我们的组合收益率为39.36%，同期沪深300 收益率为24.50%，超额收益率高达14.86%。

???　　5 月配置策略：增配医药，优化消费、科技配置结构，减配金融。

???　　消费板块中抱团股估值下杀后逐步企稳，部分优质资产进入配置区间，5 月我们的行业组合增配白色家电；印度疫情恶化后部分纺织订单转移至国内，本次增配纺织服装行业；轻工板块受益估值合理与行业景气度上行，配置价值较高，本期实施增配。医药板块中新冠疫苗进入商业化阶段，企业业绩即将爆发，本次将医疗服务配置更换为生物制品，增加医疗器械配置比例。科技板块半导体供需错配格局短期难以缓解，需求复苏带动景气上行，本期提高配置比例。银行、房地产维持原配置比例。周期板块中，中美地产周期共振叠加海外经济复苏，拉动金属需求上行，本期增配有色金属。具体来看，5 月配置组合维持消费配置比例，主要减配自然景点、珠宝首饰板块，增配白色家电、纺织服装板块；医药板块减配医疗服务板块，增配生物制品板块；科技板块减配被动元件板块，增配半导体板块；大金融板块中减配保险板块；周期板块减配工程机械，增配有色金属板块。,主升浪 假阴真阳 主力就是为了洗人下车，不过今天红盘也是卖点，竟然主力赶人下车，我们就要服从，因为水下有机会接回来的。太小气了就仅仅翻红，明天别洗了吧，我怕我手慢，接不到筹码 ,批准 ,厉害 ,完全可以！ ,希望高开2个点全出