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海南橡胶2020年一季度财务分析综合报告
海南橡胶2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为负18,695.15万元，与2019年一季度的
4,516.64万元相比，2020年一季度出现较大幅度亏损，亏损18,695.15万
元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。在
市场份额迅速扩大的同时，也出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损来
换取市场份额的经营战略损失较大，企业的经营风险大大增加。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为277,830.6万元，与2019年一季度的
147,870.76万元相比有较大增长，增长87.89%。2020年一季度销售费用
为8,810.22万元，与2019年一季度的3,027.32万元相比成倍增长，增长
1.91倍。2020年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增
长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2020年一季度管理费用为14,194.54万元，与2019年一季度的12,397.6万
元相比有较大增长，增长14.49%。2020年一季度管理费用占恒信移动股票海南橡胶2020年一季度财务分析结论报告_股票市场吧|今天股票行情|股票时间营业收入的
比例为4.95%，与2019年一季度的7.87%相比有较大幅度的降低，降低2.92
个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却
有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。2020年一季度财务
费用为4,487.99万元，与2019年一季度的1,808.38万元相比成倍增长，增
长1.48倍。
三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下
降。应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产
与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力
没有提高。因此与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
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海南橡胶2020年一季度财务分析综合报告
从支付能力来看，海南橡恒信移动股票海南橡胶2020年一季度财务分析结论报告_股票市场吧|今天股票行情|股票时间胶2020年一季度是有现金支付能力的。企业
净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析
海南橡胶2020年一季度的营业利润率为-6.86%，总资产报酬率为
-3.37%，净资产收益率为-6.45%，成本费用利润率为-6.11%。企业实际
投入到企业自身经营业务的资产为1,567,506.56万元，经营资产的收益率
为-5.02%，而对外投资的收益率为31.08%。从企业内外部资产的盈利情
况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企
业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资
产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
海南橡胶2020年一季度总资产周转次数为0.68次，比2019年一季度周
转速度加快，周转天数从829.78天缩短到528.83天。企业在资产规模增长
的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，
总资产周转速度有较大幅度的提高。海南橡胶2020年一季度固定资产周转
天数为56.11天，2019年一季度为90.70天，2020年一季度比2019年一季
度缩短34.59天。海南橡胶2020年一季度存货周转天数为61.07天，2019
年一季度为76.86天，2020年一季度比2019年一季度缩短15.79天。海南
橡胶2020年一季度应收账款周转天数为22.75天，2019年一季度为15.51
天，2020年一季度比2019年一季度延长7.25天。从存货、应收账款、应付
账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占
用有所下降，营运能力有所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
104,780.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资
金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供91,827.77万元的
流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务
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海南橡胶2020年一季度财务分析综合报告
是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资
金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使
企业经营资金减少15,944.01万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如
果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由213.58天
缩短为207.43天，由此而节约资金19,614.1万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
海南橡胶2020年一季度盈亏平衡点为912,923.4万元。从营业安全水
平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业净利润
为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为325713.37万元，它是
企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.44%。
但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自
身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了78084.67万元的资金缺口，投
融资活动共同弥补了经营活动的资金缺口，使当期现金净流量增加。企业
通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的
18.97%。这部分新增借款有95.28%用于偿还旧债。从现金流量表来看，
企业借款的90.28%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年一季
度海南橡胶从企业外部筹集的资金净额为4086.30万元。
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