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海汽集团2019年风险分析详细报告

一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且
可以提供55,452.04万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为28,418.4万元，2019年已经发生的非流动负债
合计为14,258.77万元。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕27,033.65万元，维持目前经营活动正常运转不
需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷
款规模为41,292.41万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的
变化，企业有能力偿还的短期借款规模是46,166.71万元，实际已经取得的
短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内
偿还的贷款总规模为51,041.01万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总
规模为55,915.31万元，在5年之内偿还的贷款总规模为65,663.91万元，
当前实际的长短期借款合计为0万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前
盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负
内部资料，妥善保管
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债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口14,159.63万元，但这个缺口已被经营活动
创造的资金满足。其中：长期投资合计增加16,452.55万元，固定资产合计
增加1,997.08万元，无形资产及其他资产合计增加530.04万元，递延所得
税资产减少605.29万元，其他非流动资产增加149.23万元，共计增加
18,523.6万元。非流动负债合计增加2,027.58万元，所有者权益合计增加
5,076.47万元，共计增加7,104.05万元。

长期资金缺口形成原因表
项目名称
长期投资合计
固定资产合计
无形资产及其他资产合计
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动负债合计
所有者权益合计
2019年
数值
29,030.42
88,418.58
25,975.83
2,189.99
149.23
14,258.77
117,345.65
增长率(%)
2.31
-21.65
0
2018年
数值
86,421.5
2,795.29
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增长率(%)
130.81 12,577.87
2.08 25,445.79
2017年
数值 增长率(%)
0
0
0
0
0
0
0
21.45 10,356.77
7.4 80,464.04
-0.99 25,699.46
14.83
0
29.67
2,434.37
0
9,432.6 16.58 12,231.19
4.52 112,269.19 3.95 107,999.98

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为7,843.38万元，存货为1,774.64万元，应收账款为
6,621.76万元，其他应收款为5,877.3万元，应付账款为18,739.47万元，
货币资金为41,119.13万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不
会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
内部资料，妥善保管
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如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少
1,655.44万元，支付能力将会从41,292.41万元下降为39,636.97万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账
款下降25%，则该企业的支付能力将从41,292.41万元下降为33,039.12万
元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加
1,655.44万元，支付能力将会从41,292.41万元提高到42,947.85万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款
上升25%，则该企业的支付能力将从41,292.41万元提高为49,545.7万元。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业目前无短期借款。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
该企业目前无长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务
该企业目前无短期借款。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为0万元，非流动负债为14,258.77万元，资本金为
31,600万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加6,320
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