601600中国铝业:圣邦股份、思瑞浦等龙头公司将会持续成长

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  北方华创

投资要点

??? 上周中芯国际发布二季报，Q2 实现营收13.44 亿美元，环比增长21.8%，毛利率30.1%，环比增加7.4 个百分点，营收和毛利率明显超出Q1 指引，主要得益于天津厂8 英寸产能继续释放、产能利用率进一步提升至100.4%的超载水平、ASP 进一步提升。公司Q3 收入指引为环比提升2%-4%，维持高位，毛利率预计在32%-34%之间，而全年收入增速和毛利率目标调升至30%左右，行业高景气度的持续性进一步得到验证。

??? 半导体行业景气度仍将持续，供需紧张的情况短期并没办法得到完全缓解，尤其是PMIC、MCU、功率器件等成熟制程的供需尤为紧张。且经过此轮缺口以后，大部分下游品牌将会保留更多的库存以应对风险，整体供需缺口短期很难根本性改变，我们判断缺货仍将持续。

??? 当前时点，我们建议关注国产替代确定性强，未来成长空间大，且竞争格局逐渐明朗的细分赛道的龙头公司。主要包括：

??? 设备材料领域-国内晶圆厂/存储厂迎来建厂高峰，且自主可控背景下国产设备材料厂商面临数年的黄金发展期，北方华创、中微公司、安集科技、雅克科技（化工组覆盖）、华峰测控（机械组覆盖）、至纯科技（机械组覆盖）、江丰电子、江化微等细分龙头将深度受益；模拟芯片领域-模拟为市场巨大、替代空间广阔、周期波动性较小的优质赛道，国内消费、通讯、工业、安防等多领域国产替代诉求急迫，圣邦股份、思瑞浦等龙头公司将会持续成长；

??? MCU 领域-MCU 市场较大、替代空间广阔，当前供给紧缺情况下海外龙头交货受到影响，为国产厂商带来良好的导入机会，兆易创新、中颖电子等厂商尤为受益。

??? 元器件领域-继续看好元器件国产化机会，MLCC 市场规模有望成长至1500 亿元，三环集团持续进行材料、核心工艺和专用设备处置一体化探索，替代空间巨大。

??? 风险提示：1、行业景气度下滑。2、行业制造管理成本上升。,赚了就跑 ,怕什么？又创新高了 ,应该说美股拉高出货的，多得了白内障我还相信点 ,说这个话的人多如牛毛，最后脸都肿了。不要用股的思维看道指，无用！ ,个个想跌就不会跌。我们个个想涨就不会涨 ,简介：北京协尔康医药科技有限公司成立于2006年05月17日，主要经营范围为技术推广服务等。
法定代表人：廖玉潇
成立时间：2006-05-17
注册资本：10万人民币
工商注册号：1101052957248
企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)
公司地址：北京市朝阳区豆各庄5号院202号(住宅)楼1-402室,程序化交易，收益还是比较稳定的
大商所：大豆，豆粕，豆油，PE，PVC，棕榈油，焦炭
上期所：铜，铝，锌，燃料油，钢材，天胶，黄金，铅
郑商所：棉花，白糖，早籼稻，麦，菜籽油，PTA
中金所：沪深300指数,云米成立于2014年，3年时间就研发出了人工智 能净水器、智 能冰箱、燃气灶等多个系列的产品，线下店800多家。,楼主您好，可以换的，甚至可以换成电脑端和手机显示不一样的图。2018最新更新淘宝换主图技术让你pc和手机显示不一样的图片，希望能够帮助到大家,意思是你的股票股数会增加 每10股转三送二的意思是你每有10股股票就会增加5股，那么你14000股里面含1400个10股，那么你的股票就增加了1400*5=7000 加上原来的你就有21000股
但是你的股票价格就会降低 就是你原来股数14000股乘以价格除以现在的股数得到新的价格也就是（14000*8.73）除以21000=5.82