中能电气股票新北洋:2020年2月26日投资者关系活动记录表_股票市场吧|今天股票行情|股票时间600829-亨通
2021年4月18日发(作者：离一切相即佛此之谓即心即佛即心即佛皆由自性而发)
证券代码：002376 证券简称：新北洋
山东新北洋信息技术股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2020-02-26
■特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系
活动类别
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
■其他 电话会议
国信证券 于威业、东方资产 陈晨、中信证券 刘志清、中加基金 赵
岩、九泰基金 方向 黄皓、交银康联 郭昊、兴全基金 虞淼 陆士杰、
华夏基金 朱熠、嘉实基金 卓佳亮 何鸣晓 赖礼辉、国投瑞银 陆宇
轩、国泰君安 杨婉莹、大成基金 周丽、广发基金 陈少平、建信基
金 邵卓、华鑫基金 雷志勇、易方达基金 刘健维、鸿嘉基金 周捷、
泓德基金 王克玉、银河基金 田萌、长信基金 倪伟、长盛基金 杜昊、
方正证券 王雷、凯石基金 赵晨凯、三顾投资 刘强、叮铃资产 林君
杰、朴易资产 宋伟、朴道瑞富 赵凯、龙全投资 邢增岛、民生信托 陈
远望、国信证券 刘娇 库宏垚 杨云崧、国富证券 刘坤、天海联合基
参与单位名称
及人员姓名
金 张磊、安域资本 刘风华、无忧基金 杨波、西部利得基金 梁晓
明
兴业证券 冯欣怡、APS Asset Management 王新灵、东方证券 蒋蛟
龙、友山资产 刘弘捷、东吴人寿 李伟勋、中信保诚 张光成、中国
人寿 闫凌云 鲁嘉琪、中国国际金融 冯达、中天证券 刘大海 张
福军、中欧基金 刘波 方申申、兴业证券 张珍兰、兴全基金 邓荃文、
农银汇理基金 王茹鸣、凯石基金 赵晨凯、北京泓澄投资 冯俊扬、
华夏久盈资产 宫永建、华夏基金 代瑞亮 陆晓天、华安基金 崔莹、
嘉实基金 谢泽林、国寿安保基金 冯冠兰、太平洋资管 薛初、工银
瑞信基金 李劭钊、招商基金 王垠、新华资产 朱战宇、程翔投资 何
东、长信基金 倪伟、长江养老保险 邹成 钱诗翔、鹏华基金 程卿云
时间 2020年2月26日8:00-9:00；18：00-19：00
1
地点
上市公司接待
人员姓名
投资者关系活动
主要内容介绍
董事会秘书 荣波、证券事务代表 康志伟、证券专员 任德超
董事会秘书介绍公司2019年度业绩快报情况，并回答投资者对相关
问题的提问。
公司对问答情况进行了记录和整理，形成了《电话会议纪要》。
附件清单（如有） 《电话会议纪要》详见附件一
日期 2020年2月26日
2
附件一：电话会议纪要
会谈纪要：
投资者：请介绍一下公司2019年的业绩情况及2020年的展望。
董秘：2019年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续聚焦金融、物流、新零售等战略业务，加快
完善业务布局，加大业务开拓。
金融业务方面：重点围绕“国内银行网点转型场景”，持续提升金融业务销售规模和市场份额，
基本符合公司年初预期。2019年度得益于下游银行市场的景气度增加，金融业务收入同比实现较大
幅度增长，增长比较快的包括纸币清分机、银行网点转型的智慧柜员机、金融模块、金融零部件。
物流业务方面：继续加快丰富完善全场景化的综合解决方案，持续巩固和提升物流业务的竞争
优势。从2019年三季度开始，大客户对物流柜的订单已逐步恢复正常，同时物流自动化的业务自三
季度以来订单也实现了批量的出货，物流信息化与2018年基本持平，但二季度物流业务中的物流柜
业务受部分重点客户订单节奏波动订单调整的影响比较大，导致物流业务收入同比下降。
新零售业务方面：重点聚焦“自动售货场景”，抢抓市场机遇。受零售自提柜这一产品单一大
客户的影响，2019年新零售业务同比下降幅度比较大，公司一直在积极配合该大客户针对户外售水
项目需求进行新产品研制。目前公司推广的其他通用性产品比如智能微超、智能售饮机、智能售货
机等，从三季度开始订单逐步加大，销售量在稳步增加，市场开拓基本达到公司预期。
传统业务：同比保持稳定趋势。国内专用打印扫描产品保持稳定，同时公司着重加强线上销售
网络建设，积极扩大线上自营店的直销规模，扩大线上市场份额。国外市场，虽然受中美贸易争端
的影响，但整个传统业务包括出口保持稳定，同时公司积极拓展亚太、南美等其他海外市场，寻求
新的市场机会。
公司2019年未经审计的业绩快报反映，整体收入和利润较2018年有一定程度的下降，这是公
司二次创业以来首次出现收入利润双下降，主要系新零售行业和物流行业部分大客户订单调整所致。
展望2020年，公司对几个业务板块的市场需求都还是保持一定信心，总体预计2020年较2019年呈
现稳中有增的趋势。
金融业务方面：得益于银行采购需求和银行网点转型的深化，清分机、智慧柜员机等金融整机
业务将会呈现一个不错的增长，TCR及现金模块等现金相关的整机及模块产品将会着力推广，争取
实现增长。
物流业务方面：虽然整个物流柜的业务处于成熟稳定期，但春节前对2020年物流柜市场需求判
断将呈现稳中有增的趋势。目前受疫情影响，无接触配送需求大幅增多，公司也在密切跟进客户情
况，关注客户商业计划及订单。2020年公司在持续跟进物流柜业务的前提下，将重心放在物流自动
3
附件一：电话会议纪要
化业务上。2019年下半年公司物流自动化产品已受到客户认可，公司将进一步加大对该业务的开拓
力度，力争成为新的增长点。
新零售行业方面：公司继续积极配合大客户对定制产品进行升级，展望较2019年业绩稳中有增，
具体视客户订单下达情况与市场规划力度而定。2019年三四季度，市场对智能微超、智能售饮机、
智能售货机等新产品认可度和接受度开始有显著提升，订单保持了不错的趋势，2020年公司将继续
丰富该业务的产品线，完善相关销售政策和策略，争取实现一定幅度的增长。
传统业务方面：发展较为成熟稳定，2020年公司将继续稳固该业务的市场份额。虽然海外市场
拓展上会受到贸易政策的影响，但我们希望能在稳定的基础上，发现市场中如彩票、选票、电子政
务等创新机会，力争保持稳定。
综合来看，未来公司聚焦的金融、物流及新零售等业务板块的市场前景与公司此前展望是相吻
合的，公司争取走出受大客户订单调整造成的影响，重新回到正常的业绩轨道上。
投资者：2019年四季度的订单是否存在收入未确认的情况？
董秘：公司自助设备订单确认收入是以到货安装并通过客户验收为准，公司严格按照收入确认
条件进行收入确认。2019年四季度公司部分订单已完成了生产发货，但尚未完成验收，存在部分未
确认收入。
投资者：公司在新零售行业客户及产品情况。
董秘：在客户维度：新零售运营商客户方面，公司目前达成合作的运营商客户数量较多，包括
业内知名运营商客户；在快消品制造商方面，除已实现批量销售的客户外，目前已与多家客户达成
明确意向合作框架协议，后续将围绕客户网点开拓情况进行重点拓展；公司也在持续进行新客户、
新应用的拓展，通过城市合伙人计划发展中小型运营商，并且培育了很多特定细分市场的基于互联
网思维的运营商（潮玩售卖、派样等运营商）。
在产品维度，公司加强产品规划，丰富产品线和功能，完善智能微超的规格和品类，跟进机会
型客户的需求，提供定制化服务。
投资者：物流自动化的重点拓展方向是什么？
董秘:
重点场景在自动化分拣方面，公司在2018年开始进行自动化分拣的产品布局，2019年形
成批量销售，主要产品形式有环形分拣线（适用于大中型中转场）和轻型分拣线（适用于中小型中
转场），另外单件分离、多面扫等配套的自动化辅助设备也是公司重点推广的产品。
投资者：公司产品毛利率水平如何？
董秘: 目前公司综合毛利率40%左右，随着公司业务趋于稳定成熟，公司毛利率也将趋于稳定。
2020年公司将重点加强期间费用的控制，使费率逐步下降。
4
附件一：电话会议纪要
投资者：公司业务占比情况。
董秘:
目前公司战略聚焦的金融、物流和新零售行业占比在70%以上。
投资者：公司战略新兴业务在海外拓展情况。
董秘:
公司的海外金融业务主要在新兴发展中国家和区域进行拓展和突破，如南美、亚太等地
区的推广，海外物流业务和新零售业务主要在欧美等发达国家和地区的推广。
投资者：公司与新零售大客户在新产品方面合作进展如何？
董秘: 2019年公司配合大客户在新产品—零售自提柜进行了室外恒温功能的升级，一季度会有
一定批量的订单，但规模可能不大。2月份公司目前接到小批量订单，3月份订单情况还在沟通当中。
3月份订单即使下达，受疫情影响，可能导致现场的安装和服务环节受到一定的限制，会影响一季
度业绩的确认。
投资者：疫情期间，在物流和新零售设备方面政府是否有政策推动？客户有何新的需求？
董秘:中长期来看会有正面的政策导向。市场需求的变化表现在两方面：末端配送和末端零售，
即无接触的配送和零售。客户普遍提出了关于这两个环节的新需求，例如配餐、取餐以及物流柜方
面衍生新的应用等方面需求，客户会调整原有业务规划。公司一方面正开展相应的设计和测试工作
（春节期间已经有样机的测试），一方面密切跟进客户商业计划的可行性，尽量使新需求的体量落
到实处并得以释放。关于2020年具体多少量下来，持谨慎态度，中长期来看是比较积极。
投资者：如果疫情之后市场起来，怎么看待竞争者？公司有什么竞争优势？
董秘:关于智能自助终端设备业务，公司将根据客户的战略规划，为客户提供定制化方案，公司
的优势在于：（1）产品技术研发快速响应：客户有相应需求时，公司能迅速推出有竞争力的产品；
（2）在产品交付、产能储备、服务安装团队有较大优势；（3）多年与市场龙头企业的紧密合作，
客户认可度较高。在机会面前，公司能够依靠竞争优势取得一定的市场份额。
投资者：业绩快报中归母净利润下滑程度大于营收下滑程度的原因？
董秘: 2019年毛利率比2018年没有太大变化，毛利润与收入变化是相当的。一方面2019年收
入整体下滑，而研发费用、销售费用、管理费用增长，对利润同比变化产生负面影响。另一方面受
2019年公司相关投资收益的影响：非经常损益比较大的项目为8%华菱电子股权出售取得的投资收
益。目前看到的是合并报表，公司金融业务增长幅度大，华菱光电（持股比例51%）、荣鑫科技（持
股比例60%），存在少数股东损益对归母利润的影响。2020年收入增幅和归母利润增幅力争维持匹
配。
投资者：公司研发投入的情况如何？
董秘: 2015年以来为推动公司业务结构转型，公司逐渐加大研发投入，也取得了相应的成果。
2019年受到大客户波动影响，收入呈现下降，因此公司从三四季度开始管控各项费用。2020年公司
5
附件一：电话会议纪要
要加强研发投入适当管控，但不意味着要缩减研发投入，而是要提高研发投入的效率。研发投入重
心也将集中在新零售中的新的应用产品、物流自动化新产品中的开发、升级等。
投资者：公司可转债进度如何？
董秘: 12月中旬已经募集到位，12月底已完成可转债上市，用于新零售产品研发和产能扩充。
投资者：2020年金融板块景气度的判断？
董秘:随着银行网点智能化升级改造产生的需求，预计不会低于2019年。
从具体业务条线看：（1）清分机2020年会延续2019年设备更换升级高峰；（2）银行网点转
型的其他设备（智慧柜员机、现金柜员机等）整个市场渗透率不足一半，2020年的市场需求总体预
计不会低于2019年。
2020年市场增量：带有现金类处理功能的网点转型的柜员机，门槛主要在模块，之前基本是日
本进口，具备中国自主品牌批量化生产能力的有包括公司在内的几家。2019年初农总行进行了入围
的招标，一个包是票据类的超级柜台（智慧柜员机）在19年实施采购的并不多，2020年会延续采
购。另一个包则是现金类的超级柜台，但其在19年实施采购非常少，后续预计会进行采购。2019
年四季度建行在2016年智慧柜员采购基础上又加了现金类柜员机的招标，这些大行对现金类柜员机
的招标采购将会带动整个市场需求的放量。
其他产品，比如硬币类产品，本身为货币政策的过渡性产品，因此需求量不会太大。
董秘：荣波
2020年2月26日
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证券代码：002376 证券简称：新北洋
山东新北洋信息技术股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2020-02-26
■特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系
活动类别
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
■其他 电话会议
国信证券 于威业、东方资产 陈晨、中信证券 刘志清、中加基金 赵
岩、九泰基金 方向 黄皓、交银康联 郭昊、兴全基金 虞淼 陆士杰、
华夏基金 朱熠、嘉实基金 卓佳亮 何鸣晓 赖礼辉、国投瑞银 陆宇
轩、国泰君安 杨婉莹、大成基金 周丽、广发基金 陈少平、建信基
金 邵卓、华鑫基金 雷志勇、易方达基金 刘健维、鸿嘉基金 周捷、
泓德基金 王克玉、银河基金 田萌、长信基金 倪伟、长盛基金 杜昊、
方正证券 王雷、凯石基金 赵晨凯、三顾投资 刘强、叮铃资产 林君
杰、朴易资产 宋伟、朴道瑞富 赵凯、龙全投资 邢增岛、民生信托 陈
远望、国信证券 刘娇 库宏垚 杨云崧、国富证券 刘坤、天海联合基
参与单位名称
及人员姓名
金 张磊、安域资本 刘风华、无忧基金 杨波、西部利得基金 梁晓
明
兴业证券 冯欣怡、APS A中能电气股票新北洋:2020年2月26日投资者关系活动记录表_股票市场吧|今天股票行情|股票时间sset Management 王新灵、东方证券 蒋蛟
龙、友山资产 刘弘捷、东吴人寿 李伟勋、中信保诚 张光成、中国
人寿 闫凌云 鲁嘉琪、中国国际金融 冯达、中天证券 刘大海 张
福军、中欧基金 刘波 方申申、兴业证券 张珍兰、兴全基金 邓荃文、
农银汇理基金 王茹鸣、凯石基金 赵晨凯、北京泓澄投资 冯俊扬、
华夏久盈资产 宫永建、华夏基金 代瑞亮 陆晓天、华安基金 崔莹、
嘉实基金 谢泽林、国寿安保基金 冯冠兰、太平洋资管 薛初、工银
瑞信基金 李劭钊、招商基金 王垠、新华资产 朱战宇、程翔投资 何
东、长信基金 倪伟、长江养老保险 邹成 钱诗翔、鹏华基金 程卿云
时间 2020年2月26日8:00-9:00；18：00-19：00
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地点
上市公司接待
人员姓名
投资者关系活动
主要内容介绍
董事会秘书 荣波、证券事务代表 康志伟、证券专员 任德超
董事会秘书介绍公司2019年度业绩快报情况，并回答投资者对相关
问题的提问。
公司对问答情况进行了记录和整理，形成了《电话会议纪要》。
附件清单（如有） 《电话会议纪要》详见附件一
日期 2020年2月26日
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附件一：电话会议纪要
会谈纪要：
投资者：请介绍一下公司2019年的业绩情况及2020年的展望。
董秘：2019年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续聚焦金融、物流、新零售等战略业务，加快
完善业务布局，加大业务开拓。
金融业务方面：重点围绕“国内银行网点转型场景”，持续提升金融业务销售规模和市场份额，
基本符合公司年初预期。2019年度得益于下游银行市场的景气度增加，金融业务收入同比实现较大
幅度增长，增长比较快的包括纸币清分机、银行网点转型的智慧柜员机、金融模块、金融零部件。
物流业务方面：继续加快丰富完善全场景化的综合解决方案，持续巩固和提升物流业务的竞争
优势。从2019年三季度开始，大客户对物流柜的订单已逐步恢复正常，同时物流自动化的业务自三
季度以来订单也实现了批量的出货，物流信息化与2018年基本持平，但二季度物流业务中的物流柜
业务受部分重点客户订单节奏波动订单调整的影响比较大，导致物流业务收入同比下降。
新零售业务方面：重点聚焦“自动售货场景”，抢抓市场机遇。受零售自提柜这一产品单一大
客户的影响，2019年新零售业务同比下降幅度比较大，公司一直在积极配合该大客户针对户外售水
项目需求进行新产品研制。目前公司推广的其他通用性产品比如智能微超、智能售饮机、智能售货
机等，从三季度开始订单逐步加大，销售量在稳步增加，市场开拓基本达到公司预期。
传统业务：同比保持稳定趋势。国内专用打印扫描产品保持稳定，同时公司着重加强线上销售
网络建设，积极扩大线上自营店的直销规模，扩大线上市场份额。国外市场，虽然受中美贸易争端
的影响，但整个传统业务包括出口保持稳定，同时公司积极拓展亚太、南美等其他海外市场，寻求
新的市场机会。
公司2019年未经审计的业绩快报反映，整体收入和利润较2018年有一定程度的下降，这是公
司二次创业以来首次出现收入利润双下降，主要系新零售行业和物流行业部分大客户订单调整所致。
展望2020年，公司对几个业务板块的市场需求都还是保持一定信心，总体预计2020年较2019年呈
现稳中有增的趋势。
金融业务方面：得益于银行采购需求和银行网点转型的深化，清分机、智慧柜员机等金融整机
业务将会呈现一个不错的增长，TCR及现金模块等现金相关的整机及模块产品将会着力推广，争取
实现增长。中能电气股票新北洋:2020年2月26日投资者关系活动记录表_股票市场吧|今天股票行情|股票时间
物流业务方面：虽然整个物流柜的业务处于成熟稳定期，但春节前对2020年物流柜市场需求判
断将呈现稳中有增的趋势。目前受疫情影响，无接触配送需求大幅增多，公司也在密切跟进客户情
况，关注客户商业计划及订单。2020年公司在持续跟进物流柜业务的前提下，将重心放在物流自动
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附件一：电话会议纪要
化业务上。2019年下半年公司物流自动化产品已受到客户认可，公司将进一步加大对该业务的开拓
力度，力争成为新的增长点。
新零售行业方面：公司继续积极配合大客户对定制产品进行升级，展望较2019年业绩稳中有增，
具体视客户订单下达情况与市场规划力度而定。2019年三四季度，市场对智能微超、智能售饮机、
智能售货机等新产品认可度和接受度开始有显著提升，订单保持了不错的趋势，2020年公司将继续
丰富该业务的产品线，完善相关销售政策和策略，争取实现一定幅度的增长。
传统业务方面：发展较为成熟稳定，2020年公司将继续稳固该业务的市场份额。虽然海外市场
拓展上会受到贸易政策的影响，但我们希望能在稳定的基础上，发现市场中如彩票、选票、电子政
务等创新机会，力争保持稳定。
综合来看，未来公司聚焦的金融、物流及新零售等业务板块的市场前景与公司此前展望是相吻
合的，公司争取走出受大客户订单调整造成的影响，重新回到正常的业绩轨道上。
投资者：2019年四季度的订单是否存在收入未确认的情况？
董秘：公司自助设备订单确认收入是以到货安装并通过客户验收为准，公司严格按照收入确认
条件进行收入确认。2019年四季度公司部分订单已完成了生产发货，但尚未完成验收，存在部分未
确认收入。
投资者：公司在新零售行业客户及产品情况。
董秘：在客户维度：新零售运营商客户方面，公司目前达成合作的运营商客户数量较多，包括
业内知名运营商客户；在快消品制造商方面，除已实现批量销售的客户外，目前已与多家客户达成
明确意向合作框架协议，后续将围绕客户网点开拓情况进行重点拓展；公司也在持续进行新客户、
新应用的拓展，通过城市合伙人计划发展中小型运营商，并且培育了很多特定细分市场的基于互联
网思维的运营商（潮玩售卖、派样等运营商）。
在产品维度，公司加强产品规划，丰富产品线和功能，完善智能微超的规格和品类，跟进机会
型客户的需求，提供定制化服务。
投资者：物流自动化的重点拓展方向是什么？
董秘:
重点场景在自动化分拣方面，公司在2018年开始进行自动化分拣的产品布局，2019年形
成批量销售，主要产品形式有环形分拣线（适用于大中型中转场）和轻型分拣线（适用于中小型中
转场），另外单件分离、多面扫等配套的自动化辅助设备也是公司重点推广的产品。
投资者：公司产品毛利率水平如何？
董秘: 目前公司综合毛利率40%左右，随着公司业务趋于稳定成熟，公司毛利率也将趋于稳定。
2020年公司将重点加强期间费用的控制，使费率逐步下降。
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附件一：电话会议纪要
投资者：公司业务占比情况。
董秘:
目前公司战略聚焦的金融、物流和新零售行业占比在70%以上。
投资者：公司战略新兴业务在海外拓展情况。
董秘:
公司的海外金融业务主要在新兴发展中国家和区域进行拓展和突破，如南美、亚太等地
区的推广，海外物流业务和新零售业务主要在欧美等发达国家和地区的推广。
投资者：公司与新零售大客户在新产品方面合作进展如何？
董秘: 2019年公司配合大客户在新产品—零售自提柜进行了室外恒温功能的升级，一季度会有
一定批量的订单，但规模可能不大。2月份公司目前接到小批量订单，3月份订单情况还在沟通当中。
3月份订单即使下达，受疫情影响，可能导致现场的安装和服务环节受到一定的限制，会影响一季
度业绩的确认。
投资者：疫情期间，在物流和新零售设备方面政府是否有政策推动？客户有何新的需求？
董秘:中长期来看会有正面的政策导向。市场需求的变化表现在两方面：末端配送和末端零售，
即无接触的配送和零售。客户普遍提出了关于这两个环节的新需求，例如配餐、取餐以及物流柜方
面衍生新的应用等方面需求，客户会调整原有业务规划。公司一方面正开展相应的设计和测试工作
（春节期间已经有样机的测试），一方面密切跟进客户商业计划的可行性，尽量使新需求的体量落
到实处并得以释放。关于2020年具体多少量下来，持谨慎态度，中长期来看是比较积极。
投资者：如果疫情之后市场起来，怎么看待竞争者？公司有什么竞争优势？
董秘:关于智能自助终端设备业务，公司将根据客户的战略规划，为客户提供定制化方案，公司
的优势在于：（1）产品技术研发快速响应：客户有相应需求时，公司能迅速推出有竞争力的产品；
（2）在产品交付、产能储备、服务安装团队有较大优势；（3）多年与市场龙头企业的紧密合作，
客户认可度较高。在机会面前，公司能够依靠竞争优势取得一定的市场份额。
投资者：业绩快报中归母净利润下滑程度大于营收下滑程度的原因？
董秘: 2019年毛利率比2018年没有太大变化，毛利润与收入变化是相当的。一方面2019年收
入整体下滑，而研发费用、销售费用、管理费用增长，对利润同比变化产生负面影响。另一方面受
2019年公司相关投资收益的影响：非经常损益比较大的项目为8%华菱电子股权出售取得的投资收
益。目前看到的是合并报表，公司金融业务增长幅度大，华菱光电（持股比例51%）、荣鑫科技（持
股比例60%），存在少数股东损益对归母利润的影响。2020年收入增幅和归母利润增幅力争维持匹
配。
投资者：公司研发投入的情况如何？
董秘: 2015年以来为推动公司业务结构转型，公司逐渐加大研发投入，也取得了相应的成果。
2019年受到大客户波动影响，收入呈现下降，因此公司从三四季度开始管控各项费用。2020年公司
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附件一：电话会议纪要
要加强研发投入适当管控，但不意味着要缩减研发投入，而是要提高研发投入的效率。研发投入重
心也将集中在新零售中的新的应用产品、物流自动化新产品中的开发、升级等。
投资者：公司可转债进度如何？
董秘: 12月中旬已经募集到位，12月底已完成可转债上市，用于新零售产品研发和产能扩充。
投资者：2020年金融板块景气度的判断？
董秘:随着银行网点智能化升级改造产生的需求，预计不会低于2019年。
从具体业务条线看：（1）清分机2020年会延续2019年设备更换升级高峰；（2）银行网点转
型的其他设备（智慧柜员机、现金柜员机等）整个市场渗透率不足一半，2020年的市场需求总体预
计不会低于2019年。
2020年市场增量：带有现金类处理功能的网点转型的柜员机，门槛主要在模块，之前基本是日
本进口，具备中国自主品牌批量化生产能力的有包括公司在内的几家。2019年初农总行进行了入围
的招标，一个包是票据类的超级柜台（智慧柜员机）在19年实施采购的并不多，2020年会延续采
购。另一个包则是现金类的超级柜台，但其在19年实施采购非常少，后续预计会进行采购。2019
年四季度建行在2016年智慧柜员采购基础上又加了现金类柜员机的招标，这些大行对现金类柜员机
的招标采购将会带动整个市场需求的放量。
其他产品，比如硬币类产品，本身为货币政策的过渡性产品，因此需求量不会太大。
董秘：荣波
2020年2月26日
6
地点
上市公司接待
人员姓名
投资者关系活动
主要内容介绍
董事会秘书 荣波、证券事务代表 康志伟、证券专员 任德超
董事会秘书介绍公司2019年度业绩快报情况，并回答投资者对相关
问题的提问。
公司对问答情况进行了记录和整理，形成了《电话会议纪要》。
附件清单（如有） 《电话会议纪要》详见附件一
日期 2020年2月26日
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附件一：电话会议纪要
会谈纪要：
投资者：请介绍一下公司2019年的业绩情况及2020年的展望。
董秘：2019年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续聚焦金融、物流、新零售等战略业务，加快
完善业务布局，加大业务开拓。
金融业务方面：重点围绕“国内银行网点转型场景”，持续提升金融业务销售规模和市场份额，
基本符合公司年初预期。2019年度得益于下游银行市场的景气度增加，金融业务收入同比实现较大
幅度增长，增长比较快的包括纸币清分机、银行网点转型的智慧柜员机、金融模块、金融零部件。
物流业务方面：继续加快丰富完善全场景化的综合解决方案，持续巩固和提升物流业务的竞争
优势。从2019年三季度开始，大客户对物流柜的订单已逐步恢复正常，同时物流自动化的业务自三
季度以来订单也实现了批量的出货，物流信息化与2018年基本持平，但二季度物流业务中的物流柜
业务受部分重点客户订单节奏波动订单调整的影响比较大，导致物流业务收入同比下降。
新零售业务方面：重点聚焦“自动售货场景”，抢抓市场机遇。受零售自提柜这一产品单一大
客户的影响，2019年新零售业务同比下降幅度比较大，公司一直在积极配合该大客户针对户外售水
项目需求进行新产品研制。目前公司推广的其他通用性产品比如智能微超、智能售饮机、智能售货
机等，从三季度开始订单逐步加大，销售量在稳步增加，市场开拓基本达到公司预期。
传统业务：同比保持稳定趋势。国内专用打印扫描产品保持稳定，同时公司着重加强线上销售
网络建设，积极扩大线上自营店的直销规模，扩大线上市场份额。国外市场，虽然受中美贸易争端
的影响，但整个传统业务包括出口保持稳定，同时公司积极拓展亚太、南美等其他海外市场，寻求
新的市场机会。
公司2019年未经审计的业绩快报反映，整体收入和利润较2018年有一定程度的下降，这是公
司二次创业以来首次出现收入利润双下降，主要系新零售行业和物流行业部分大客户订单调整所致。
展望2020年，公司对几个业务板块的市场需求都还是保持一定信心，总体预计2020年较2019年呈
现稳中有增的趋势。
金融业务方面：得益于银行采购需求和银行网点转型的深化，清分机、智慧柜员机等金融整机
业务将会呈现一个不错的增长，TCR及现金模块等现金相关的整机及模块产品将会着力推广，争取
实现增长。
物流业务方面：虽然整个物流柜的业务处于成熟稳定期，但春节前对2020年物流柜市场需求判
断将呈现稳中有增的趋势。目前受疫情影响，无接触配送需求大幅增多，公司也在密切跟进客户情
况，关注客户商业计划及订单。2020年公司在持续跟进物流柜业务的前提下，将重心放在物流自动
3
附件一：电话会议纪要
化业务上。2019年下半年公司物流自动化产品已受到客户认可，公司将进一步加大对该业务的开拓
力度，力争成为新的增长点。
新零售行业方面：公司继续积极配合大客户对定制产品进行升级，展望较2019年业绩稳中有增，
具体视客户订单下达情况与市场规划力度而定。2019年三四季度，市场对智能微超、智能售饮机、
智能售货机等新产品认可度和接受度开始有显著提升，订单保持了不错的趋势，2020年公司将继续
丰富该业务的产品线，完善相关销售政策和策略，争取实现一定幅度的增长。
传统业务方面：发展较为成熟稳定，2020年公司将继续稳固该业务的市场份额。虽然海外市场
拓展上会受到贸易政策的影响，但我们希望能在稳定的基础上，发现市场中如彩票、选票、电子政
务等创新机会，力争保持稳定。
综合来看，未来公司聚焦的金融、物流及新零售等业务板块的市场前景与公司此前展望是相吻
合的，公司争取走出受大客户订单调整造成的影响，重新回到正常的业绩轨道上。
投资者：2019年四季度的订单是否存在收入未确认的情况？
董秘：公司自助设备订单确认收入是以到货安装并通过客户验收为准，公司严格按照收入确认
条件进行收入确认。2019年四季度公司部分订单已完成了生产发货，但尚未完成验收，存在部分未
确认收入。
投资者：公司在新零售行业客户及产品情况。
董秘：在客户维度：新零售运营商客户方面，公司目前达成合作的运营商客户数量较多，包括
业内知名运营商客户；在快消品制造商方面，除已实现批量销售的客户外，目前已与多家客户达成
明确意向合作框架协议，后续将围绕客户网点开拓情况进行重点拓展；公司也在持续进行新客户、
新应用的拓展，通过城市合伙人计划发展中小型运营商，并且培育了很多特定细分市场的基于互联
网思维的运营商（潮玩售卖、派样等运营商）。
在产品维度，公司加强产品规划，丰富产品线和功能，完善智能微超的规格和品类，跟进机会
型客户的需求，提供定制化服务。
投资者：物流自动化的重点拓展方向是什么？
董秘:
重点场景在自动化分拣方面，公司在2018年开始进行自动化分拣的产品布局，2019年形
成批量销售，主要产品形式有环形分拣线（适用于大中型中转场）和轻型分拣线（适用于中小型中
转场），另外单件分离、多面扫等配套的自动化辅助设备也是公司重点推广的产品。
投资者：公司产品毛利率水平如何？
董秘: 目前公司综合毛利率40%左右，随着公司业务趋于稳定成熟，公司毛利率也将趋于稳定。
2020年公司将重点加强期间费用的控制，使费率逐步下降。
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附件一：电话会议纪要
投资者：公司业务占比情况。
董秘:
目前公司战略聚焦的金融、物流和新零售行业占比在70%以上。
投资者：公司战略新兴业务在海外拓展情况。
董秘:
公司的海外金融业务主要在新兴发展中国家和区域进行拓展和突破，如南美、亚太等地
区的推广，海外物流业务和新零售业务主要在欧美等发达国家和地区的推广。
投资者：公司与新零售大客户在新产品方面合作进展如何？
董秘: 2019年公司配合大客户在新产品—零售自提柜进行了室外恒温功能的升级，一季度会有
一定批量的订单，但规模可能不大。2月份公司目前接到小批量订单，3月份订单情况还在沟通当中。
3月份订单即使下达，受疫情影响，可能导致现场的安装和服务环节受到一定的限制，会影响一季
度业绩的确认。
投资者：疫情期间，在物流和新零售设备方面政府是否有政策推动？客户有何新的需求？
董秘:中长期来看会有正面的政策导向。市场需求的变化表现在两方面：末端配送和末端零售，
即无接触的配送和零售。客户普遍提出了关于这两个环节的新需求，例如配餐、取餐以及物流柜方
面衍生新的应用等方面需求，客户会调整原有业务规划。公司一方面正开展相应的设计和测试工作
（春节期间已经有样机的测试），一方面密切跟进客户商业计划的可行性，尽量使新需求的体量落
到实处并得以释放。关于2020年具体多少量下来，持谨慎态度，中长期来看是比较积极。
投资者：如果疫情之后市场起来，怎么看待竞争者？公司有什么竞争优势？
董秘:关于智能自助终端设备业务，公司将根据客户的战略规划，为客户提供定制化方案，公司
的优势在于：（1）产品技术研发快速响应：客户有相应需求时，公司能迅速推出有竞争力的产品；
（2）在产品交付、产能储备、服务安装团队有较大优势；（3）多年与市场龙头企业的紧密合作，
客户认可度较高。在机会面前，公司能够依靠竞争优势取得一定的市场份额。
投资者：业绩快报中归母净利润下滑程度大于营收下滑程度的原因？
董秘: 2019年毛利率比2018年没有太大变化，毛利润与收入变化是相当的。一方面2019年收
入整体下滑，而研发费用、销售费用、管理费用增长，对利润同比变化产生负面影响。另一方面受
2019年公司相关投资收益的影响：非经常损益比较大的项目为8%华菱电子股权出售取得的投资收
益。目前看到的是合并报表，公司金融业务增长幅度大，华菱光电（持股比例51%）、荣鑫科技（持
股比例60%），存在少数股东损益对归母利润的影响。2020年收入增幅和归母利润增幅力争维持匹
配。
投资者：公司研发投入的情况如何？
董秘: 2015年以来为推动公司业务结构转型，公司逐渐加大研发投入，也取得了相应的成果。
2019年受到大客户波动影响，收入呈现下降，因此公司从三四季度开始管控各项费用。2020年公司
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附件一：电话会议纪要
要加强研发投入适当管控，但不意味着要缩减研发投入，而是要提高研发投入的效率。研发投入重
心也将集中在新零售中的新的应用产品、物流自动化新产品中的开发、升级等。
投资者：公司可转债进度如何？
董秘: 12月中旬已经募集到位，12月底已完成可转债上市，用于新零售产品研发和产能扩充。
投资者：2020年金融板块景气度的判断？
董秘:随着银行网点智能化升级改造产生的需求，预计不会低于2019年。
从具体业务条线看：（1）清分机2020年会延续2019年设备更换升级高峰；（2）银行网点转
型的其他设备（智慧柜员机、现金柜员机等）整个市场渗透率不足一半，2020年的市场需求总体预
计不会低于2019年。
2020年市场增量：带有现金类处理功能的网点转型的柜员机，门槛主要在模块，之前基本是日
本进口，具备中国自主品牌批量化生产能力的有包括公司在内的几家。2019年初农总行进行了入围
的招标，一个包是票据类的超级柜台（智慧柜员机）在19年实施采购的并不多，2020年会延续采
购。另一个包则是现金类的超级柜台，但其在19年实施采购非常少，后续预计会进行采购。2019
年四季度建行在2016年智慧柜员采购基础上又加了现金类柜员机的招标，这些大行对现金类柜员机
的招标采购将会带动整个市场需求的放量。
其他产品，比如硬币类产品，本身为货币政策的过渡性产品，因此需求量不会太大。
董秘：荣波
2020年2月26日
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地点
上市公司接待
人员姓名
投资者关系活动
主要内容介绍
董事会秘书 荣波、证券事务代表 康志伟、证券专员 任德超
董事会秘书介绍公司2019年度业绩快报情况，并回答投资者对相关
问题的提问。
公司对问答情况进行了记录和整理，形成了《电话会议纪要》。
附件清单（如有） 《电话会议纪要》详见附件一
日期 2020年2月26日
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附件一：电话会议纪要
会谈纪要：
投资者：请介绍一下公司2019年的业绩情况及2020年的展望。
董秘：2019年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续聚焦金融、物流、新零售等战略业务，加快
完善业务布局，加大业务开拓。
金融业务方面：重点围绕“国内银行网点转型场景”，持续提升金融业务销售规模和市场份额，
基本符合公司年初预期。2019年度得益于下游银行市场的景气度增加，金融业务收入同比实现较大
幅度增长，增长比较快的包括纸币清分机、银行网点转型的智慧柜员机、金融模块、金融零部件。
物流业务方面：继续加快丰富完善全场景化的综合解决方案，持续巩固和提升物流业务的竞争
优势。从2019年三季度开始，大客户对物流柜的订单已逐步恢复正常，同时物流自动化的业务自三
季度以来订单也实现了批量的出货，物流信息化与2018年基本持平，但二季度物流业务中的物流柜
业务受部分重点客户订单节奏波动订单调整的影响比较大，导致物流业务收入同比下降。
新零售业务方面：重点聚焦“自动售货场景”，抢抓市场机遇。受零售自提柜这一产品单一大
客户的影响，2019年新零售业务同比下降幅度比较大，公司一直在积极配合该大客户针对户外售水
项目需求进行新产品研制。目前公司推广的其他通用性产品比如智能微超、智能售饮机、智能售货
机等，从三季度开始订单逐步加大，销售量在稳步增加，市场开拓基本达到公司预期。
传统业务：同比保持稳定趋势。国内专用打印扫描产品保持稳定，同时公司着重加强线上销售
网络建设，积极扩大线上自营店的直销规模，扩大线上市场份额。国外市场，虽然受中美贸易争端
的影响，但整个传统业务包括出口保持稳定，同时公司积极拓展亚太、南美等其他海外市场，寻求
新的市场机会。
公司2019年未经审计的业绩快报反映，整体收入和利润较2018年有一定程度的下降，这是公
司二次创业以来首次出现收入利润双下降，主要系新零售行业和物流行业部分大客户订单调整所致。
展望2020年，公司对几个业务板块的市场需求都还是保持一定信心，总体预计2020年较2019年呈
现稳中有增的趋势。
金融业务方面：得益于银行采购需求和银行网点转型的深化，清分机、智慧柜员机等金融整机
业务将会呈现一个不错的增长，TCR及现金模块等现金相关的整机及模块产品将会着力推广，争取
实现增长。
物流业务方面：虽然整个物流柜的业务处于成熟稳定期，但春节前对2020年物流柜市场需求判
断将呈现稳中有增的趋势。目前受疫情影响，无接触配送需求大幅增多，公司也在密切跟进客户情
况，关注客户商业计划及订单。2020年公司在持续跟进物流柜业务的前提下，将重心放在物流自动
3
附件一：电话会议纪要
化业务上。2019年下半年公司物流自动化产品已受到客户认可，公司将进一步加大对该业务的开拓
力度，力争成为新的增长点。
新零售行业方面：公司继续积极配合大客户对定制产品进行升级，展望较2019年业绩稳中有增，
具体视客户订单下达情况与市场规划力度而定。2019年三四季度，市场对智能微超、智能售饮机、
智能售货机等新产品认可度和接受度开始有显著提升，订单保持了不错的趋势，2020年公司将继续
丰富该业务的产品线，完善相关销售政策和策略，争取实现一定幅度的增长。
传统业务方面：发展较为成熟稳定，2020年公司将继续稳固该业务的市场份额。虽然海外市场
拓展上会受到贸易政策的影响，但我们希望能在稳定的基础上，发现市场中如彩票、选票、电子政
务等创新机会，力争保持稳定。
综合来看，未来公司聚焦的金融、物流及新零售等业务板块的市场前景与公司此前展望是相吻
合的，公司争取走出受大客户订单调整造成的影响，重新回到正常的业绩轨道上。
投资者：2019年四季度的订单是否存在收入未确认的情况？
董秘：公司自助设备订单确认收入是以到货安装并通过客户验收为准，公司严格按照收入确认
条件进行收入确认。2019年四季度公司部分订单已完成了生产发货，但尚未完成验收，存在部分未
确认收入。
投资者：公司在新零售行业客户及产品情况。
董秘：在客户维度：新零售运营商客户方面，公司目前达成合作的运营商客户数量较多，包括
业内知名运营商客户；在快消品制造商方面，除已实现批量销售的客户外，目前已与多家客户达成
明确意向合作框架协议，后续将围绕客户网点开拓情况进行重点拓展；公司也在持续进行新客户、
新应用的拓展，通过城市合伙人计划发展中小型运营商，并且培育了很多特定细分市场的基于互联
网思维的运营商（潮玩售卖、派样等运营商）。
在产品维度，公司加强产品规划，丰富产品线和功能，完善智能微超的规格和品类，跟进机会
型客户的需求，提供定制化服务。
投资者：物流自动化的重点拓展方向是什么？
董秘:
重点场景在自动化分拣方面，公司在2018年开始进行自动化分拣的产品布局，2019年形
成批量销售，主要产品形式有环形分拣线（适用于大中型中转场）和轻型分拣线（适用于中小型中
转场），另外单件分离、多面扫等配套的自动化辅助设备也是公司重点推广的产品。
投资者：公司产品毛利率水平如何？
董秘: 目前公司综合毛利率40%左右，随着公司业务趋于稳定成熟，公司毛利中能电气股票新北洋:2020年2月26日投资者关系活动记录表_股票市场吧|今天股票行情|股票时间率也将趋于稳定。
2020年公司将重点加强期间费用的控制，使费率逐步下降。
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附件一：电话会议纪要
投资者：公司业务占比情况。
董秘:
目前公司战略聚焦的金融、物流和新零售行业占比在70%以上。
投资者：公司战略新兴业务在海外拓展情况。
董秘:
公司的海外金融业务主要在新兴发展中国家和区域进行拓展和突破，如南美、亚太等地
区的推广，海外物流业务和新零售业务主要在欧美等发达国家和地区的推广。
投资者：公司与新零售大客户在新产品方面合作进展如何？
董秘: 2019年公司配合大客户在新产品—零售自提柜进行了室外恒温功能的升级，一季度会有
一定批量的订单，但规模可能不大。2月份公司目前接到小批量订单，3月份订单情况还在沟通当中。
3月份订单即使下达，受疫情影响，可能导致现场的安装和服务环节受到一定的限制，会影响一季
度业绩的确认。
投资者：疫情期间，在物流和新零售设备方面政府是否有政策推动？客户有何新的需求？
董秘:中长期来看会有正面的政策导向。市场需求的变化表现在两方面：末端配送和末端零售，
即无接触的配送和零售。客户普遍提出了关于这两个环节的新需求，例如配餐、取餐以及物流柜方
面衍生新的应用等方面需求，客户会调整原有业务规划。公司一方面正开展相应的设计和测试工作
（春节期间已经有样机的测试），一方面密切跟进客户商业计划的可行性，尽量使新需求的体量落
到实处并得以释放。关于2020年具体多少量下来，持谨慎态度，中长期来看是比较积极。
投资者：如果疫情之后市场起来，怎么看待竞争者？公司有什么竞争优势？
董秘:关于智能自助终端设备业务，公司将根据客户的战略规划，为客户提供定制化方案，公司
的优势在于：（1）产品技术研发快速响应：客户有相应需求时，公司能迅速推出有竞争力的产品；
（2）在产品交付、产能储备、服务安装团队有较大优势；（3）多年与市场龙头企业的紧密合作，
客户认可度较高。在机会面前，公司能够依靠竞争优势取得一定的市场份额。
投资者：业绩快报中归母净利润下滑程度大于营收下滑程度的原因？
董秘: 2019年毛利率比2018年没有太大变化，毛利润与收入变化是相当的。一方面2019年收
入整体下滑，而研发费用、销售费用、管理费用增长，对利润同比变化产生负面影响。另一方面受
2019年公司相关投资收益的影响：非经常损益比较大的项目为8%华菱电子股权出售取得的投资收
益。目前看到的是合并报表，公司金融业务增长幅度大，华菱光电（持股比例51%）、荣鑫科技（持
股比例60%），存在少数股东损益对归母利润的影响。2020年收入增幅和归母利润增幅力争维持匹
配。
投资者：公司研发投入的情况如何？
董秘: 2015年以来为推动公司业务结构转型，公司逐渐加大研发投入，也取得了相应的成果。
2019年受到大客户波动影响，收入呈现下降，因此公司从三四季度开始管控各项费用。2020年公司
5
附件一：电话会议纪要
要加强研发投入适当管控，但不意味着要缩减研发投入，而是要提高研发投入的效率。研发投入重
心也将集中在新零售中的新的应用产品、物流自动化新产品中的开发、升级等。
投资者：公司可转债进度如何？
董秘: 12月中旬已经募集到位，12月底已完成可转债上市，用于新零售产品研发和产能扩充。
投资者：2020年金融板块景气度的判断？
董秘:随着银行网点智能化升级改造产生的需求，预计不会低于2019年。
从具体业务条线看：（1）清分机2020年会延续2019年设备更换升级高峰；（2）银行网点转
型的其他设备（智慧柜员机、现金柜员机等）整个市场渗透率不足一半，2020年的市场需求总体预
计不会低于2019年。
2020年市场增量：带有现金类处理功能的网点转型的柜员机，门槛主要在模块，之前基本是日
本进口，具备中国自主品牌批量化生产能力的有包括公司在内的几家。2019年初农总行进行了入围
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购。另一个包则是现金类的超级柜台，但其在19年实施采购非常少，后续预计会进行采购。2019
年四季度建行在2016年智慧柜员采购基础上又加了现金类柜员机的招标，这些大行对现金类柜员机
的招标采购将会带动整个市场需求的放量。
其他产品，比如硬币类产品，本身为货币政策的过渡性产品，因此需求量不会太大。
董秘：荣波
2020年2月26日
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