10年期JGB期货多少钱？
越来越多的朋友开始选择金融投资。普通投资是股票和期货。JGB期货是重要领域。最近，随着市场的复苏，投资者开始关注它们。您想选择哪个。今天，我们显示了未来10年美国国债期货的价格以及在中国10年美国国债期货的收入。
这是特别容易和快速的。
首先，检查10年期JGB期货合约要素表。
现在，请注意10年期政府期货合约的三个要素。
1）理论合约息票的名义价值为3％。
2）合同的理论证明期限为6。5-10。25年;
3）期货合约与[净价]相同。
增加您对美国国债期货的了解。也就是说，通常，如果期货价格超过100，则对应于10个债务合同（T）的债券交割的期限为7年，如果期货价格小于100，则对应的期限为10年。是。确切的解释更为复杂，但主要原因是T期货价格遵循7年期和10年期债券中的较低者。如果债券的收益率高于3％，则T将小于100。这是因为7年期和10年期债券都从面值100折价，但是到期折扣更长，相应的债券变为10，这是一年期债券。如果债券收益率小于3。％，则7年期和10年期政府债券的保费都高于面值100，T值高于100，但是相应的短期保费太小，以至于相应的交付债券为7年期。
哦，系好安全带。
对于T1706合约，2017年3月10日的收盘价为94。685。
1）T1706小于100，因此相应的交付保修期为10年。
2）10年期政府债券，票面价值为3％，期限约为8年。
3）T1706在940关闭。685。期货价格是债券的净价格。也就是说，债券的净价从人民币1005元起折让。315元;
4）8％的债券，票面利率为3％，有5个折扣。以315元计算，回报率为531。5/8 = 66。44个基点
5）T1706[正回报率]= 3％+ 66。44个基点= 3。6644％
这里强调的原因是期货收入，因为所使用的价格是当前收盘价和计算出的净价。这与以该价格购买债券相同。这是一个假设，如果此职位当前有一个未结头寸，则将来的净价交割价格也将为94。685。我们已经94岁了，怎么了？开仓685个头寸后，分配时的期货价格为95。685，作为长期债务，我们给的发票价格高1元，但期货利润也为1元，因此冲销了损益。即，[Net]的运输价格被锁定。
这是一个非常简单和粗糙的算法，期货和现货价格收敛的方向不是实际的期货收益。该优惠券的问题在于，您不仅仍然对食物感兴趣，而且还必须支付资本成本。我对购买期货没有兴趣，但是我不必支付资本成本。此外，输出会更改，发票也会相应更改。因此，实际算法需要许多复杂的现金流量和模型计算。但是我认为这个主题非常有力。我只想做些简单而粗鲁的事情。
让我们看一下T1706的实际前向收益率。3月10日T1706流动性传递优惠券的TCD为160023。Wind的CTDA计算出T1706的正回报率3。6683％。
相反，如果T1706 10年期政府债券收益率预期为3。现在60％的期货价格是多少？
1）由于10年期政府债券的收益率超过3％，因此T1706应付债券的到期日为10年没有问题。
2）10年期政府债券，票面价值为3％，期限约为8年。
3）回报率偏离了标准杆3。6％-3％= 60bp，这意味着您需要将债券的净价折让60 * 8 = 480bp。
4）T1706价格= 100-4。8 = 95。2
如果T1706 10年JGB的回报预期为2，我们将继续增加难度。当前50％的期货价格如何？
1）引起恐慌的原因是10年期政府债券的收益率不到3％，因此T1706交付债券的到期日不一定是10年。
2）假设7-10年期的息差为15个基点，则7年期政府债券的收益率为2。35％；
3）比较：10年期政府债券，3％息票，8年期债券，2。收益率为50％时的净价为100 + 8 *（3-2。5）= 104。0
对
7年期政府债券，3％息票，6年期，2年。收益率为35％，净价格为100 + 6 *（3-2。35）= 103。9
4）T1706价格=最低（104。0、103。9）= 103。9
最后一种情况是7吗？请注意，十年期价差为15bp。对于22bp（截至2017年3月10日），JGB期货的债券交付期限仍为10年。配资炒股_股票学习网_配资公司_配资开户平台_股票配资学习网（https://www.84wm.com） |
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