002076雪莱特:对国内经济增长结构上、下半年流动性格局均将产生影响

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  华西证券

本周股市震荡上行，沪指累计涨0.31%，深成指累涨0.38%，创业板指累计上涨1.08%。同时，沪深两市本周成交额有四个交易日突破一万亿元。,halo372073 好戏在下周，本周周阳线收阳一分钱站稳，是四周来的第一次收真阳周线。日线已7个交易日站在5日线上，有什么好害怕的。这几天地产拉升，中宝无动于衷，说明有明显压盘，主力把它归于区块链了。下周见分晓吧。342的成本，下周会亏损，才是天大的笑话。 ,halo372073 好戏在下周，本周周阳线收阳一分钱站稳，是四周来的第一次收真阳周线。日线已7个交易日站在5日线上，有什么好害怕的。这几天地产拉升，中宝无动于衷，说明有明显压盘，主力把它归于区块链了。下周见分晓吧。342的成本，下周会亏损，才是天大的笑话。 ,halo372073 好戏在下周，本周周阳线收阳一分钱站稳，是四周来的第一次收真阳周线。日线已7个交易日站在5日线上，有什么好害怕的。这几天地产拉升，中宝无动于衷，说明有明显压盘，主力把它归于区块链了。下周见分晓吧。342的成本，下周会亏损，才是天大的笑话。 ,啪啪打脸 ,昨天出仓300236和600884是对的，只是没有在收盘时再接回。这两周是激情上涨的两周，换一下口味试一下。如果中宝下周还不动就出。

A股后市怎么走？看看机构怎么说：

?中信证券：市场流动性趋紧，结构再平衡提前开启

中信证券指出，市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。首先，近期市场增量资金流入趋缓，场内活跃投资者仓位快速接近年初高点，存量资金恐慌性调仓，后续调仓效应趋于减弱，配置型外资年内首次持续流出新能源板块，流入消费板块。其次，宏观层面流动性仍然宽松，抱团瓦解的市场冲击弱于一季度，下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。配置层面，结构再平衡过程中“高切低”将成为主要特征，部分景气回升的消费和医药行业当前就具备左侧配置价值。

?中金公司：成长为主，兼顾周期,

你问的是雌雄同蕊的花吧？比如百香果的花是雌雄同蕊

我们吃的丝瓜，是雌雄异蕊，雄花，和雌花是单独开放，通过风或者其它昆虫来传播授粉。

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中金公司指出，本周的焦点之一是部分领域政策的调整，包括继续强调“房住不炒”、推进保障性租赁住房建设，及教育领域的治理整顿。当前政策环境对于科技创新和制造业升级的支持，与对不利民生改善的做法和领域持续纠正形成鲜明对比，产业趋势、宏观环境和政策导向均继续支持成长风格继续演绎。

展望后市，虽然结构性估值偏高可能加大波动和导致成长风格内部分化，但政策稳中趋松且流动性相对宽裕可能暂时提升市场对估值的容忍度，重点关注7月底政治局会议的窗口期。我们仍建议轻指数、重结构、偏成长，同时部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑，市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。

?平安证券：资金面宽松提振A股市场情绪

平安证券认为，资金面宽松有利于提振市场情绪，成长风格有望继续受资金偏爱；而上游资源品行业利润普遍高增，国内“保供稳价”政策不及预期，后续周期板块或仍有阶段性机会。因此，市场风格可能从之前的成长、周期分化，转向相对均衡。

?华西证券：中国下半年流动性将会继续保持相对宽松状态

华西证券认为，受巨量MLF到期（约4.2万亿）、地方政府发债节奏加快等因素影响，下半年狭义流动性面临边际扰动的可能性增大。而且受高基数影响，下半年经济增速会有所回落，三季度GDP增速会回落至6.5%左右，四季度进一步回落至5.5%左右。因此，为了进一步降低实体经济融资成本，预计下半年流动性将会继续保持相对宽松状态。

?川财证券：财政后置影响下半年流动性格局侯宗翰

川财证券认为，上半年国内财政节奏明显后置，对国内经济增长结构上、下半年流动性格局均将产生影响。当前地方财政蓄势待发，棚改、社会事业对基建的分流效下半年应难以延续，乡村振兴、短期恶劣天气、碳中和等新基建项目均将拉动地方投资，地方债放量、地方政府性基金支出有望支撑国内基建投资改善。下半年后置的政府zj供给压力将集中释放，分流超额准备金，社融、M2剪刀差拉大，下半年狭义流动性环境或有较大波动。